裁判字號：臺灣高等法院93年上訴字第1968號刑事判決
裁判日期：民國93年08月31日
裁判案由：證券交易法
臺灣高等法院刑事判決九十三年度上訴字第一九六八號
上訴人即被告甲○○
原住高右上訴人因違反證券交易法案件，不服臺灣板橋地方法院九十三年度訴緝字第四一號，中華民國九十三年二月二十七日第一審判決（起訴案號：臺灣板橋地方法院檢察署九十年度偵字第一一五０一號、九十一年度偵第二五五號），提起上訴，本院判決如左：
主文上訴駁回。
事實
一、緣 蘇煐展 （業經原審另案審結）基於以低價買入生達化學製藥股份有限公司（以下簡稱：「生達」）、精元電腦股份有限公司（以下簡稱：「精元」）、聯華食品工業股份有限公司（以下簡稱：「聯華食品」）等股票後，再利用其他帳戶大量以高價買入前開股票以拉抬股價，俟股價上揚後，即陸續將股票賣出以賺取其中差價牟利之意圖，及放任該等高價買入股票等帳戶違約而不履行交割義務之概括犯意，竟夥同與其具有共同犯意聯絡之綽號「 小李 」、「 小高 」及其他真實姓名年籍不詳之成年男子數名共同組成炒作股票牟利集團。甲○○曾有詐欺、妨害秩序、麻醉藥品管理條例、槍砲彈藥刀械管制條例、竊盜等犯罪紀錄（均未構成累犯），猶不知悔改，竟於民國（下同）八十九年三月十一日前之某日，依報紙辦理信用卡廣告所留電話與蘇煐展等人聯絡，蘇煐展等人即要求其提供股市交易紀錄明細、碼提供予素不相識之人，他人可能將其證券帳戶供作故意違約不履行交割義務等不法之用途，應能有所預見，惟為圖得不法利益，仍不違其本意，竟與蘇煐展等人基於違約交割之不確定故意之概括犯意聯絡，於同年三月初某日，將其原有如附表五編號一所示之證券公司開立證券交易帳戶（券商名稱、帳號、開戶日均詳見附表五所示）之交易明細、密碼、渠等使用。嗣蘇煐展等人取得如附表所示之帳戶後，隨即自八十九年四月十日起，在不詳之「戰略高手」網路咖啡店等不同處所內，分別以電腦網路下單或以電話語音下單等方式，先利用如附表一編號一至五所示之十四個帳戶以低價買入渠等選定之「精元」、「生達」、「聯華食品」等股票後，再以如附表二至五所示之帳戶，委託如附表所示之各證券公司大量高價下單買進，以拉抬前開選定之「生達」、「精元」、「聯華食品」等股票之股價，再利用當日沖銷、隔日沖銷及三日交割之緩衝期間，俟機讓獲利帳戶買進之「生達」、「精元」、「聯華食品」等股票得以高價出脫，藉此牟取不法暴利，致如附表一編號一至五所示之帳戶分別獲利新臺幣（下同）二十六萬七千元、四十五萬四千六百元、三十萬六千二百元、五萬三千六百元及五十八萬六千七百元；而如附表二至五所示之帳戶所委託以高價買入之股票，則於交割日即連續違約不履行交割義務，計連續於違約成交日即自八十九年四月十日起至同年月十二日止，「精元」股票違約金額為二千五百六十九萬八千四百七十元，「生達」股票違約金額為七千七百八十六萬七千零三十一元；自同年五月二日起至同年月四日止，「精元」股票違約金額為六千零六十一萬七千四百元；自同年五月二十九日起至同年六月一日止，「聯華食品」股票違約金額為八千零九十萬三千四百元；總共違約交割金額高達二億四千五百零八萬六千三百零一元，嚴重影響股市交易秩序。迨至元富證券股份有限公司發現有異而報警查獲。
二、案經內政部警政署刑事警察局移送臺灣板橋地方法院檢察署檢察官偵查起訴。理由
一、訊據被告甲○○固不否認有提供自己開立之證券帳戶交易明細、密碼及本等件予不詳姓名之人使用之事實不諱，惟矢口否認有何違反證券交易法之犯行，辯稱伊提供證券帳戶交易明細等件之目的係為辦理信用卡，不知會被使用炒作股票，且其與蘇煐展等人並不相識云云。惟查，右揭事實，業據被告於原審審理時供承明確，且同案被告蘇煐展如何藉由如附表一至五之人頭帳戶炒作股票等情，亦據蘇煐展於警訊、檢察官偵查中及原審另案審理時供述綦詳，復有違約人頭戶一覽表、買賣違約股票投資人委託暨成交記錄等件附於九十年度他字第二五一二號偵查卷內可稽。按被告如僅單純申請信用卡使用，又何須將與信用卡申辦無關之證券帳戶交易明細及密碼提供予他人；又蘇煐展既夥同姓名年籍不詳之成年券帳戶交易明細及密碼提供予蘇煐展指定之人使用，則對於蘇煐展等人可能將其證券帳戶供作故意違約不履行交割義務等不法之用途，自應有所預見，而有犯意之聯絡，自無須以與蘇煐展等人認識之必要，所辯要屬卸責之詞，不足採信。本件事證明確，被告犯行洵堪認定，應依法論科。
二、核被告所為，係違反證券交易法第一百五十五條第一項第一款之規定，應依證券交易法第一百七十一條之規定處罰。又查證券交易法第一百七十一條先後於八十九年七月十九日、九十三年四月二十八日修訂，比較新舊法，以舊法法定刑較輕，有利於被告，依刑法第二條第一項但書之規定，自應適用七十七年一月二十九日修正之證券交易法第一百七十一條之規定處斷。又被告與蘇煐展、「小李」、「小高」及其他真實姓名年籍不詳成年男子等人間，互有犯意之聯絡及行為之分擔，為共同正犯。另被告先後多次違約不履行交割之行為，時間緊接，所犯罪名及構成要件相同，顯係出於概括之犯意反覆為之，為連續犯，應依刑法第五十六條之規定以一罪論，並加重其刑。
三、原審認被告事證明確，因而依七十七年一月二十九日修正之證券交易法第一百七十一條、刑法第十一條前段、第二條第一項但書、第二十八條、第五十六條之規定，並爰審酌被告之素行資料，智識及教育程度，及犯罪之動機、目的、手段、個人實際獲利情形、所生損害，暨犯罪後之態度等一切情狀，量處被告有期徒刑四月，其認事用法，均無違誤，量刑亦稱妥適。被告上訴意旨，仍執前詞，否認犯罪，並認原審量刑過重，並無理由，應駁回之。
據上論斷，應依刑事訴訟法第三百六十八條，判決如主文。
本案經檢察官曾忠己到庭執行職務。
中華民國九十三年八月三十一日
臺灣高等法院刑事第十六庭
審判長法官許增男
法官周煙平法官謝靜恒右正本證明與原本無異。
如不服本判決，應於收受送達後十日內向本院提出上訴書狀，其未敘述上訴之理由者並得於提起上訴後十日內向本院補提理由書（均須按他造當事人之人數附繕本）。
書記官魏淑娟中華民國九十三年八月三十一日附錄：本案論罪科刑法條全文七十七年一月二十九日修正之證券交易法第一百七十一條違反第二十條第一項或第一百五十五條第一項、第二項之規定者，處七年以下有期徒刑、拘役或科或併科二十五萬元以下罰金。
附表一：
┌──┬───┬──────────────────┬─────────┐│編號│姓名│券商名稱│帳號││││交割銀行名稱│交割銀行帳號│├──┼───┼──────────────────┼─────────┤│一│ 陳西明 │福勝證券股份有限公司│0000-0000000││││淡水第一信用合作社│0000-00-000000-0│├──┼───┼──────────────────┼─────────┤│二│林信男│群益證券股份有限公司東門分公司│527B-0000000││││合作金庫銀行成功支庫│0000-000-000000│││├──────────────────┼─────────┤│││台育證券股份有限公司東門分公司│558C-0000000││││中國信託商業銀行台南分行│0000000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││日陞證券股份有限公司崇德分公司│0000-0000000││││中國信託商業銀行永康分行│0000000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││亞東證券股份有限公司台南分公司│0000-0000000││││遠東國際商業銀行台南分行│00000000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││中信證券股份有限公司台南分公司│565F-0000000││││中國信託商業銀行台南分行│0000000000000│├──┼───┼──────────────────┼─────────┤│三│ 王志平 │亞洲證券股份有限公司城中分公司│0000-0000000││││大安商業銀行復興分行│00000000000-0│││├──────────────────┼─────────┤│││大信綜合證券股份有限公司長安公司│0000-0000000││││聯邦商業銀行南京東路分行│000-00-000000-0│├──┼───┼──────────────────┼─────────┤│四│ 謝宏明 │中信證券股份有限公司台南分公司│565F-0000000││││中國信託商業銀行台南分行│0000000000000│├──┼───┼──────────────────┼─────────┤│五│ 趙尉傑 │世界證券股份有限公司大里分公司│0000-0000000││││第七商業銀行大里分行│0000000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││統一綜合證券股份有限公司台中分公司│0000-0000000││││世華聯合商業銀行中港分行│00000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││元大京華證券股份有限公司台中分公司│127H-0000000││││世華聯合商業銀行台中分行│00000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││京華證券股份有限公司中華路分公司│529G-0000000││││（現已改為元大京華證券股份有限公司）│││││第七商業銀行營業部│0000000000000│││├──────────────────┼─────────┤│││中信證券股份有限公司台中分公司│0000-0000000││││中國信託商業銀行台中分行│0000000000000│└──┴───┴──────────────────┴─────────┘附表二：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────┐│編號│姓名│券商名稱│帳號│開戶日│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│一│ 李忠益 │日盛證券股份有限公司板橋分公司│0000-0000000│89/3/14│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│二│ 林信璋 │日盛證券股份有限公司板橋分公司│0000-0000000│89/3/14│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│三│ 鄭貴元 │日盛證券股份有限公司板橋分公司│0000-0000000│89/3/14│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│四│ 林志祥 │日盛證券股份有限公司三重分公司│5073-3│89/3/22│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│五│ 張家興 │元富證券股份有限公司三重分公司│0000-0000000│89/3/24│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│六│ 邱東光 │中信證券股份有限公司三重分公司│0000-0000000│89/3/27│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│七│ 黃騰輝 │中信證券股份有限公司三重分公司│0000-0000000│89/3/27│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│八│ 嚴貴欗 │日盛證券股份有限公司北屯分公司│116R-0000000│89/3/27│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│九│ 鄭玉琴 │日盛證券股份有限公司臺中分公司│0000-0000000│89/3/27│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十│ 蔡昀瑾 │大順證券股份有限公司松山分公司│0000-0000000│89/3/28│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十一│ 李榮暉 │大順證券股份有限公司松山分公司│0000-0000000│89/3/28│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十二│ 邱旭弘 │元富證券股份有限公司三重分公司│0000-0000000│89/3/30│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十三│ 林錦霞 │日盛證券股份有限公司北屯分公司│116R-0000000│89/3/30│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十四│周維芸│日盛證券股份有限公司南京分公司│116I-0000000│89/3/31│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十五│ 黃麗云 │寶來證券股份有限公司文心分公司│515J-0000000│89/4/28│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十六│ 紀子翔 │太平洋證券股份有限公司桃園分公司│0000-0000000│89/5/23││││台証綜合證券股份有限公司桃園分公司│0000-0000000││├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十七│ 戴美玲 │寶來證券股份有限公司新竹分公司│515E-0000000│89/5/26│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十八│ 陳綉月 │中信證券股份有限公司三重分公司│0000-0000000│89/3/27│└──┴───┴─────────────────┴──────┴────┘附表三：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────┐│編號│姓名│券商名稱│帳號│開戶日│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│一│ 陳虹翰 │致和證券股份有限公司中山分公司│0000-0000000│89/3/8│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│二│周家齊│致和證券股份有限公司東門分公司│0000-0000000│89/3/8│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│三│ 吳明駿 │致和證券股份有限公司中山分公司│0000-0000000│89/3/8│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│四│ 何文龍 │致和證券股份有限公司中山分公司│0000-0000000│89/3/8│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│五│ 陳曉梅 │統一綜合證券股份有限公司板橋分公司│585P-0000000│89/3/30│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│六│ 曾有辰 │統一綜合證券股份有限公司臺南分公司│0000-0000000│89/4/1│└──┴───┴─────────────────┴──────┴────┘附表四：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────┐│編號│姓名│券商名稱│帳號│開戶日│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│一│ 楊焱蘭 │大興證券股份有限公司臺北分公司│0000-0000000│88/11/9│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│二│ 鄭俊雄 │日盛證券股份有限公司石牌分公司│0000-0000000│89/3/30│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│三│ 蘇俊傑 │中信證券股份有限公司士林分公司│0000-0000000│89/3/31│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│四│ 王安民 │永興證券股份有限公司臺中分公司│0000-0000000│89/4/24││││宏福證券股份有限公司九鼎分公司│779P-0000000││├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│五│ 白萬生 │復華綜合證券股份有限公司太平分公司│873Q-0000000│89/4/26│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│六│ 譚大誠 │建弘證券股份有限公司高雄分公司│551A-0000000│89/4/27││││復華綜合證券股份有限公司前鎮分公司│873H-0000000││├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│七│ 李華鈴 │建弘證券股份有限公司高雄分公司│551A-0000000│89/4/28││││復華綜合證券股份有限公司高福分公司│873J-0000000││├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│八│ 夏德龍 │復華綜合證券股份有限公司莒光分公司│873L-0000000│89/4/28││││寶來證券股份有限公司左營分公司│515G-0000000││├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│九│ 朱榮燦 │太平洋證券股份有限公司高雄分公司│0000-0000000│89/5/2│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十│謝中英│中信證券股份有限公司麥寮分公司│0000000│89/5/11│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十一│ 許淑茹 │太平洋證券股份有限公司桃園分公司│0000-0000000│89/5/12│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十二│ 鄭淵木 │日盛證券股份有限公司嘉義分公司│0000-0000000│89/5/22│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十三│ 何秉錩 │中信證券股份有限公司虎尾分公司│565Y-0000000│89/5/24││││元富證券股份有限公司虎尾分公司│592N-0000000││└──┴───┴─────────────────┴──────┴────┘附表五：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────┐│編號│姓名│券商名稱│帳號│開戶日│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│一│甲○○│元富證券股份有限公司七賢分公司│592K-0000000│88/8/26│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│二│ 劉國元 │大順證券股份有限公司員林分公司│0000-0000000│89/3/24│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│三│ 洪沂榛 │致和證券股份有限公司南京分公司│0000-0000000│89/3/29│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│四│ 黃振貴 │復華綜合證券股份有限公司三民分公司│0000-0000000│89/4/25││││寶來證券股份有限公司前鎮分公司│515K-0000000││├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│五│ 李淑玲 │建弘證券股份有限公司府城分公司│551V-0000000│89/4/27│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│六│ 蔡盟慧 │寶來證券股份有限公司左營分公司│515G-0000000│89/4/28│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│七│ 王明秋 │康和綜合證券股份有限公司嘉義分公司│0000-0000000│89/5/11│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│八│ 張文龍 │寶來證券股份有限公司員林分公司│515F-0000000│89/5/18│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│九│簡新枝│台証綜合證券股份有限公司桃園分公司│0000-0000000│89/5/18│├──┼───┼─────────────────┼──────┼────┤│十│ 張明華 │新寶證券股份有限公司中壢分公司│841D-0000000│89/5/25│└──┴───┴─────────────────┴──────┴────┘