裁判字號：臺灣臺北地方法院104年金易字第9號刑事判決
裁判日期：民國104年11月05日
裁判案由：證券交易法
臺灣臺北地方法院刑事判決104年度金易字第9號公訴人臺灣臺北地方法院檢察署檢察官被告簡志任上列被告因違反證券交易法等案件，經檢察官提起公訴（103年度偵字第15086號、15953號），本院判決如下：
主文簡志任共同犯證券交易法第一百七十五條第一項之非法經營證券業務罪，處有期徒刑陸月，併科罰金新臺幣叁拾萬元，有期徒刑如易科罰金，罰金如易服勞役，均以新臺幣壹仟元折算壹日。
事實
一、簡志任為址設臺北市○○區○○○路○段○○○○號4樓「聯大資產管理投資顧問公司」（下稱聯大公司，未辦理公司登記）之負責人，其明知聯大公司未經設立登記，不得以公司名義經營業務或為其他法律行為，且未經主管機關金融監督管理委員會（下稱金管會）許可發給證照，不得經營證券業務，竟基於以未經設立登記之公司名義非法經營證券業務之集合犯意，為下列犯行：
㈠、於附表一所示之期間，以聯大公司名義，在聯大公司辦公處所對外居間買賣未上市櫃公司股票，簡志任先向不知名之盤商或個人等購得如附表一所示之「絡達科技公司」等未上市櫃公司股票後，再透過撥打電話予不特定民眾之方式，兜售未上市櫃公司股票，而附表一各編號所示之 許新科 等購買人，即於附表一各編號所示之成交時間，以附表一「每張銷售價格」欄所示之價格，購買各該編號「購買股票名稱及張數」欄所示之未上市櫃公司股票，各該購買人並將股票交易金額，以現金交予簡志任，或匯款至簡志任設於玉山商業銀行埔墘分行之0000000000000號帳戶內，簡志任則依各該購買人所交付之身分證資料辦理上揭股票之過戶事宜，再以郵寄或面交方式交付股票予各該購買人。
㈡、簡志任於103年2月間，承續上開犯意，雇用與其有犯意聯絡之 簡上佑 、 郭美鳳 、 王玥淳 等人（簡上佑等3人違反證券交易法部分，另為緩起訴處分），擔任聯大公司之業務人員，於如附表二所示之期間，由簡志任、簡上佑、郭美鳳、王玥淳在聯大公司辦公處所撥打電話予不特定之民眾，以聯大公司名義兜售如附表二所示之未上市櫃公司股票，而附表二各編號所示之 范直琛 等購買人，即於附表二各編號所示之成交時間，以附表二「每張銷售價格」欄所示之價格，購買各該編號「購買股票名稱及張數」欄所示之未上市櫃公司股票，各該購買人並將股票交易金額，以現金交予簡志任，或匯款至簡志任設於玉山商業銀行埔墘分行之0000000000000號帳戶內，簡志任則依各該購買人所交付之身分證資料辦理股票過戶後，再由簡志任、簡上佑、郭美鳳、王玥淳等人將股票交付予各該購買人。
二、案經法務部調查局新北市調查處移送臺灣臺北地方法院檢察署檢察官偵查起訴。
理由
一、上開犯罪事實業據被告簡志任供承在卷（第15086號偵卷二第11頁，本院卷第21頁背面、第354頁），核與同案被告簡上佑、郭美鳳、王玥淳等人，及證人 陳奕達 、 許忠興 、許新科、 曾議瑩 、 陳詹淑 惠等人分別於調詢及偵訊時陳述之情節相符（第15086號偵卷一第11-19、24-27、36-39、42-44、70-71、73-74頁，第15953號偵卷第10頁）；此外，並有被告簡志任、同案被告郭美鳳、王玥淳等人之名片、扣案之未上市櫃公司文宣資料、 陽明 生醫股份有限公司股票及轉讓資料、玉山銀行個人金融事業處103年5月14日函覆之簡志任開戶資料及交易明細、陽明生醫股份有限公司基本資料及公司簡介、籌資簡報、未上市股票交易稅單、業績記錄表、財政部北區國稅局103年5月30日函覆之股票繳款書資料表及交易價比較表、財政部臺北國稅局士林稽徵所103年11月6日函覆之簡志任102年度證券交易所得核定及繳納資料、同前所103年12月8日函覆之簡志任102年證券交易稅繳款書、財政部北區國稅局104年2月9日函覆之簡志任102年度證券交易稅繳款書、財政部南區國稅局、高雄國稅局、臺北國稅局等單位函覆之稅額繳款書等在卷可稽（第15086號偵卷一第20、22-23、45-69、75-163、181頁，第15086號偵卷二第14-21、29-30、40-46、59-72頁，本院卷第28-346頁），足認被告上開任意性自白核與事實相符，堪以採信。綜上，本件事證明確，被告犯行堪以認定，應依法論科。
二、論罪及科刑部分：
㈠、按未經設立登記，不得以公司名義經營業務或為其他法律行為，公司法第19條第1項定有明文；又證券商須經主管機關金管會之許可及發給許可證照，方得營業，非證券商不得經營證券業務；而證券交易法所指之證券業務，包括有價證券之承銷、自行買賣、買賣之行紀、居間、代理及其他經主管機關核准之相關業務等，證券交易法第44條第1項、第15條亦規定甚明。
㈡、查聯大公司未經設立登記，亦未經主管機關金管會許可並發給許可執照准予經營證券業務，已如上述，被告卻自行或僱用業務人員簡上佑等人以聯大公司名義對外招攬不特定人投資購買未上市、上櫃公司股票，經營證券業務，故核被告所為，係違反證券交易法第44條第1項規定，應依同法第175條第1項規定處罰，同時違反公司法第19條第1項規定，應依同法第19條第2項規定處罰。被告與成年之業務員簡上佑、郭美鳳、王玥淳等人間，有犯意聯絡與行為分擔，為共同正犯。
㈢、再按證券交易法第175條第1項規範之非證券商不得經營證券業務罪，及公司法第19條第2項規範之未經設立登記，不得以公司名義經營業務罪，均係規範行為人持續反覆實行之業務行為，而立法者針對該等刑罰規範之構成要件，已預設其本身係持續實行之複次行為，具備反覆、延續之行為特徵，可將之總括或擬制成一個構成要件之「集合犯」行為，此種犯罪，以反覆實行為典型、常態之行為方式，具侵害法益之同一性，因刑法評價上為構成要件之行為單數，因而各僅包括的成立一罪。
㈣、而被告所犯上述二罪，係屬一行為觸犯數罪名之想像競合犯，依刑法第55條規定，應從較重之證券交易法第175條第1項非法經營證券業務罪論處。
㈤、檢察官雖未就附表二編號11-12部分起訴，惟此部分亦係被告非法經營證券業務所販售之未上市櫃公司股票，業據被告於本院審理時供述在卷（見本院卷第350頁背面），且有卷附前揭交易明細及稅額繳款書等在卷可查，此部分犯罪事實與起訴部分既有集合犯之實質上一罪關係，自為起訴效力所及，本院應併予審究。
㈥、爰審酌被告未經設立登記公司，亦未經主管機關許可，即違法以公司名義對外經營證券業務，足以損害公司登記管理之正確性，及證券交易市場之正常發展，且其經營業務之期間不短，可獲取之利潤非少，惟念其犯後尚能坦承犯行，表示悔悟而不再犯，並兼衡其素行、智識程度、生活情狀等一切情狀，量處如主文所示之刑，並諭知易科罰金及易服勞役之折算標準。
據上論斷，應依刑事訴訟法第284條之1、第299條第1項前段，證券交易法第175條第1項、第44條第1項，公司法第19條第2項，刑法第11條前段、第28條、第41條第1項前段、第42條第3項，判決如主文。
本案經檢察官張安箴到庭執行職務。
中華民國104年11月5日
刑事第十八庭法官游士珺上正本證明與原本無異。
如不服本判決應於收受送達後10日內向本院提出上訴書狀，並應敘述具體理由；其未敘述上訴理由者，應於上訴期間屆滿後20日內向本院補提理由書（均須按他造當事人之人數附繕本）「切勿逕送上級法院」。告訴人或被害人如對於本判決不服者，應具備理由請求檢察官上訴，其上訴期間之計算係以檢察官收受判決正本之日期為準。
書記官林曉郁中華民國104年11月5日附錄：本案論罪科刑法條全文證券交易法第44條第1項證券商須經主管機關之許可及發給許可證照，方得營業；非證券商不得經營證券業務。
證券交易法第175條第1項違反第18條第1項、第28條之2第1項、第43條第1項、第43條之1第3項、第43條之5第2項、第3項、第43條之6第1項、第44條第1項至第3項、第60條第1項、第62條第1項、第93條、第96條至第98條、第116條、第120條或第160條之規定者，處2年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣180萬元以下罰金。
公司法第19條未經設立登記，不得以公司名義經營業務或為其他法律行為。
違反前項規定者，行為人處1年以下有期徒刑、拘役或科或併科新臺幣15萬元以下罰金，並自負民事責任；行為人有二人以上者，連帶負民事責任，並由主管機關禁止其使用公司名稱。
附表一：
┌─┬─────┬───┬──────┬────┬──────┐│編│成交時間│購買人│購買股票名稱│每張成本│每張銷售價格││號│││及張數│價格（新│（新臺幣）││││││臺幣）││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│1│99年間某日│許新科│絡達（起訴書│不詳│約4萬元│││││誤載為 駱達 ，│││││││業經檢察官更│││││││正）科技公司│││││││5張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│2│100年間某│許新科│長泓能源公司│不詳│約3萬元│││日││10張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│3│101年11月│ 曾信雄 │全虹企業股份│不詳│2萬1500元│││20日││有限公司│││││││8.203張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│4│102年1月25│ 許美幸 │ 光輝 生命醫學│2萬6000│6萬5000元│││日││股份有限公司│元（見本││││││30張│院卷第│││││││117頁）││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│5│102年1月25│ 柯瓊娥 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日││股份有限公司│││││││30張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│6│102年1月28│ 黃陳金 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日│葉│股份有限公司│││││││2張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│7│102年1月28│ 陳火烈 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日││股份有限公司│││││││88張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│8│102年1月28│ 翁寧鶯 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日││股份有限公司│││││││2張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│9│102年1月28│ 壬淑華 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日││股份有限公司│││││││2張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│10│102年1月28│ 呂佳晏 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日││股份有限公司│││││││1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│11│102年1月28│ 吳君杰 │光輝生命醫學│同上│6萬5000元│││日││股份有限公司│││││││1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│12│102年2月5│ 陳銘仁 │兆冠科技股份│1萬8000│8萬5000元│││日││有限公司2張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│13│102年2月5│陳火烈│光輝生命醫學│2萬6000│6萬5000元│││日││股份有限公司│元││││││1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│14│102年2月5│ 虞凱傑 │兆冠科技股份│1萬8000│8萬5000元│││日││有限公司2張│元│││││││││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│15│102年2月23│ 王星翰 │日友環保科技│1萬7800│2萬5500元│││日││股份有限公司│元││││││10張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│16│102年2月23│ 福臨投 │日友環保科技│1萬7800│2萬5500元│││日│資有限│股份有限公司│元│││││公司│10張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│17│102年3月1│ 林枝宏 │新鎧科技股份│不詳│3萬2000元│││日││有限公司7張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│18│102年3月4│ 黃欣雯 │美生數位科技│2萬6000│5萬5000元│││日││醫務管理股份│元││││││有限公司2張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│19│102年3月15│ 趙麗絲 │ 亞太 優勢微系│不詳│5300元│││日││統股份有限公│││││││司19.147張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│20│102年3月20│ 陳羿 英│ 宣威 科技股份│2萬9000│5萬5000元│││日││有限公司2張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│21│102年3月20│ 郭民聖 │宣威科技股份│2萬9000│5萬5000元│││日││有限公司6張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│22│102年4月1│ 陳子弘 │兆冠科技股份│2萬1000│6萬5000元│││日││有限公司10張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│23│102年4月1│ 賴濬瀛 │兆冠科技股份│2萬1000│2萬8000元│││日││有限公司3張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│24│102年4月19│ 賴瓏祥 │光輝生命醫學│2萬6000│5萬8000元│││日││股份有限公司│元││││││5張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│25│102年4月29│許新科│陽明生醫股份│2萬5000│4萬3000元│││日││有限公司10張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│26│102年5月3│不詳│ 聖恩全 生涯事│不詳│1萬元│││日││業股份有限公│││││││司20張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│27│102年5月24│ 林阿爽 │光輝生命醫學│2萬6000│6萬5000元│││日││股份有限公司│元││││││5張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│28│102年5月24│ 沈志忠 │躍陞科技股份│不詳│6萬5000元│││日││有限公司1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│29│102年5月28│ 梁郭秀 │光輝生命醫學│2萬6000│6萬5000元│││日│鳳│股份有限公司│元││││││5張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│30│102年5月30│不詳│躍陞科技股份│不詳│6萬5000元│││日││有限公司1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│31│102年6月28│ 張阿燼 │躍陞科技股份│不詳│6萬5000元│││日││有限公司1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│32│102年7月1│ 羅玉芬 │光輝生命醫學│不詳│3萬5000元│││日││股份有限公司│││││││7張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│33│102年9月14│ 沈金清 │昇陽國際半導│不詳│2萬500元│││日││體股份有限公│││││││司18張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│34│102年9月17│ 吳敏瑜 │ 奈菲兒 生醫股│不詳│6萬2000元│││日││份有限公司10│││││││張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│35│102年9月18│粘義章│陽明生醫股份│2萬5000│5萬元│││日││有限公司3張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│36│102年9月18│粘義章│奈菲兒生醫股│不詳│1萬5000元│││日││份有限公司3│││││││張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│37│102年10月│ 陳瑞永 │陽明生醫股份│不詳│5萬元│││14日││有限公司3張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│38│102年10月│許新科│陽明生醫股份│2萬5000│5萬6000元│││21日││有限公司5張│元││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│39│102年10月│粘義章│ 唐碩 科技股份│不詳│2萬4000元│││25日││有限公司2張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│40│102年12月9│ 胡聖群 │擎翊生技股份│不詳│2萬9000元│││日││有限公司10張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│41│102年12月│ 吳月嫈 │擎翊生技股份│不詳│2萬8000元│││11日││有限公司8張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│42│102年12月│不詳│唐碩科技股份│不詳│6萬5000元│││27日││有限公司1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│43│102年12月│不詳│唐碩科技股份│不詳│6萬5000元│││31日││有限公司1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│44│103年間│不詳│陽明生醫股份│2萬5000│5萬5000元至5│││││有限公司8張│元│萬8000元不等│├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│45│103年1月7│ 葉俊宏 │光輝生命醫學│不詳│3萬1000元│││日││股份有限公司│││││││10張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│46│103年3月20│ 張新永 │陽明生醫股份│不詳│7萬元│││日││有限公司1張│││├─┼─────┼───┼──────┼────┼──────┤│47│103年5月20│ 陳永泉 │捷安司生物科│不詳│6萬5000元│││日││技股份有限公│││││││司2張│││└─┴─────┴───┴──────┴────┴──────┘附表二：
┌─┬─────┬───┬───┬──────┬───┬─────┬────┐│編│成交時間│購買人│銷售業│購買股票名稱│每張成│每張銷售價│業務員收││號│││務員│及張數│本價格│格（新臺幣│取佣金（│││││││（新臺│）│新臺幣）│││││││幣）│││├─┼─────┼───┼───┼──────┼───┼─────┼────┤│1│103年3月間│范直琛│簡上佑│采鈺科技股份│3萬元│3萬1500元│3698元││││││有限公司7張││││├─┤││├──────┼───┼─────┤││2││││采玉科技股份│3萬元│3萬1300元│││││││有限公司3張││││├─┼─────┼───┤├──────┼───┼─────┼────┤│3│103年4月間│ 劉湯盛 ││國璽幹細胞應│不詳│2萬餘元│約5000元││││││用技術股份有│││││││││限公司10張││││├─┼─────┼───┤├──────┼───┼─────┼────┤│4│103年4月間│ 劉明明 ││陽明生醫股份│簡志任│5萬5000元│3萬元││││││有限公司2張│之取得│││││││││成本平│││││││││均為2│││││││││萬5千│││││││││元，其│││││││││告知業│││││││││務員以│││││││││4萬元│││││││││作為售│││││││││價底價│││├─┼─────┼───┤├──────┼───┼─────┼────┤│5│103年5月間│ 蘇宏明 ││陽明生醫股份│同上│5萬5000元│4萬5000││││││有限公司3張│││元│├─┼─────┼───┤├──────┼───┼─────┼────┤│6│103年3月後│嚴煜銘││陽明生醫股份│同上│6萬5000元│2萬5000│││之不詳時間│││有限公司1張│││元│├─┼─────┼───┤├──────┼───┼─────┼────┤│7│103年3月後│ 簡一帆 ││陽明生醫股份│同上│4萬元│0元│││之不詳時間│││有限公司2張││││├─┼─────┼───┤├──────┼───┼─────┼────┤│8│103年3月後│ 彭德瑋 ││陽明生醫股份│同上│4萬元│0元│││之不詳時間│││有限公司2張││││├─┼─────┼───┼───┼──────┼───┼─────┼────┤│9│103年2月後│曾姓投│郭美鳳│陽明生醫股份│同上│5萬8000元│1萬8000│││之不詳時間│資人（││有限公司2張│││元││││全名不│││││││││詳）││││││├─┼─────┼───┼───┼──────┼───┼─────┼────┤│10│103年4月7│陳詹淑│王玥淳│陽明生醫股份│同上│5萬5000元│7萬5000│││日│惠││有限公司5張│││元│├─┼─────┼───┼───┼──────┼───┼─────┼────┤│11│103年5月15│曾議瑩││陽明生醫股份│同上│5萬6000元││││日│││有限公司2張││││├─┼─────┼───┼───┼──────┼───┼─────┼────┤│12│103年5月15│ 吳惠真 ││陽明生醫股份│同上│6萬5000元││││日│││有限公司1張││││└─┴─────┴───┴───┴──────┴───┴─────┴────┘