裁判字號： 臺灣 高等法院92年金上重更(二)字第4號刑事判決
裁判日期：民國94年06月08日
裁判案由： 證券 交易法等
臺灣高等法院刑事判決92年度金上重更(二)字第4號上訴人臺灣臺北地方法院檢察署檢察官上訴人即被告癸○○選任辯護人趙國生律師上訴人即被告庚○○選任辯護人 牛湄湄 律師上訴人即被告乙○○選任辯護人 林廷隆 律師上訴人即被告辛○○
丑○○上二人選任辯護人 謝啟明 律師
丁中原 律師上訴人即被告未○○
樓子○○○（即 李素真 ）上二人選任辯護人 薛西全 律師上訴人即被告甲○○
卯○○己○○戊○○
4五樓壬○○丁○○午○○上訴人即被告申○○上列上訴人因被告違反證券交易法等案件，不服臺灣臺北地方法院84年度訴字第100號，中華民國85年12月19日及85年12月27日第一審判決（起訴及移送併辦案號：臺灣臺北地方法院檢察署83年度偵字第22228號、第22229號、第23297號、第24557號、84年度偵字第3372號、第12030號、第16431號、85年度偵字第19007號、86年度偵字第6750號、第27926號、88年度偵字第21372、21727號，臺灣新竹地方法院檢察署84年度偵字第7294號、第8828號，臺灣士林地方法院檢察署90年度偵字第1593號）提起上訴，經判決後，由最高法院第二次發回更審，本院判決如下：
主文原判決關於癸○○、庚○○部分，暨乙○○、辛○○、未○○、甲○○、丑○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○共同違反對於在證券交易所上市之有價證券，不得有意圖抬高集中交易市場某種有價證券之交易價格，自行及以他人名義，對該有價證券，連續以高價買入之規定部分均撤銷。
癸○○、庚○○共同違反對於在證券交易所上市之有價證券，不得有意圖抬高集中交易市場某種有價證券之交易價格，自行及以他人名義，對該有價證券，連續以高價買入及低價賣出之規定，各處有期徒刑貳年陸月；如附表五所示之物均沒收。又共同違反對於在證券交易所上市之有價證券，在集中交易市場報價，業經有人承諾接受而不履行交割，足以影響市場秩序，各處有期徒刑壹年陸月。各應執行有期徒刑參年陸月；如附表五所示之物均沒收。
乙○○、辛○○、未○○、甲○○、丑○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○共同違反對於在證券交易所上市之有價證券，不得有意圖抬高集中交易市場某種有價證券之交易價格，自行及以他人名義，對該有價證券，連續以高價買入及低價賣出之規定，辛○○、未○○各處有期徒刑壹年；甲○○、乙○○各處有期徒刑拾月；丑○○處有期徒刑捌月；子○○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○各處有期徒刑陸月。丑○○、子○○○均緩刑肆年。卯○○、壬○○、己○○、戊○○、丁○○、午○○、申○○均緩刑參年。如附表五所示之物均沒收。
事實
一、癸○○係 台北 市○○○路○段○○號9樓日新投資股份有限公司（下稱日新公司）、台北縣板橋市○○○路○○○號2樓立豐股份有限公司（下稱立豐公司）、台北市○○○路○段○○號6樓義新投資股份有限公司（下稱義新公司）、同路段61號10樓集新股份有限公司（下稱集新公司）等公司之實際出資投資人，前揭四家公司並共同投資在台北市○○○路○段○○號5、6樓經營 洪福 證券股份有限公司（下稱洪福證券公司），占全部資本額新台幣（下同）16億元中之12億5372萬6400元。
癸○○同時在台北市○○○路○段○○號7樓煜立管理顧問股份有限公司（下稱煜立公司）擁有50%（500萬元）股份，並實際掌控洪福證券公司、煜立公司及設在台北縣板橋市○○○路110、112號1樓、2樓之 永豐 證券股份有限公司（下稱永豐證券公司）。庚○○則係煜立公司董事長，受癸○○之指示，負責經營洪福證券、煜立及永豐證券等3家公司，並在煜立公司同址8樓設有辦公室（以下簡稱8樓辦公室），雇用辛○○、丑○○、己○○、卯○○、申○○、丁○○、 陳麗鳳 （已判處罪刑確定）、戊○○、午○○、壬○○、 張嘉玲 、 翁憶珍 、 李世中 、寅○○（以上四人已判處罪刑確定）等，在該辦公室工作。乙○○係洪福證券公司法人股東日新公司之代表，擔任洪福證券公司副董事長兼總經理。未○○、子○○○（原判決誤載為李素真）分別為洪福證券公司之財務協理及債券部襄理。甲○○為永豐證券公司董事兼副總經理，實際上受庚○○指示，負責該公司業務。癸○○與庚○○意圖抬高 華國 飯店股份有限公司股票（下稱華國股票）在集中交易市場之交易價格，藉以牟利，同時為使癸○○個人或經營之關係企業所持有之華國股票得以向金融機構高額質借，套取資金，竟自民國（下同）83年2月間起，與乙○○、未○○、甲○○、子○○○，基於共同之犯意，由庚○○在8樓辦公室或台北市○○○路○段○○號9樓癸○○住處，指揮8樓辦公室之成員辛○○等炒作華國股票。迨83年2月14日，華國股票開盤價為新台幣（下同）104元，前開8樓辦公室成員即分工於每日將庫存股票盤點列出清單，由庚○○決定買進賣出之證券商名稱、價格及張數。排定後，再於次日委託永豐證券公司甲○○、 曾秀珠 （已判處罪刑確定），洪福證券公司營業員 古關群 （原審通緝中）、 馬桂芳 （已判處罪刑確定）及 元統 證券公司 洪寶麒 （已判處罪刑確定）等營業員及其他證券公司之營業員，以庚○○個人及使用證券營業員所提供之 呂長國 等之帳戶（證券公司營業員、人頭帳戶姓名，詳見附表一、二、三），於開盤前、後下單，連續多次以同時買入、賣出之方法，增加該股股票交易量，製造華國股票交易之熱絡假象。復連續以高於前日收盤價或當日委託買入前已成交市場價格，或以當日最高價即漲停價買入華國股票，抬高華國股票價格後再伺機賣出，或以低於前日收盤價或當日委託賣出前已成交市場價格或以當日最低價即跌停價賣出華國股票，壓低華國股票價格後，再伺機買入之方式。將華國股票價格，從83年2月14日之每千股10萬4千元，操縱拉抬至83年10月4日之每千股33萬8千元。8樓辦公室成員為共同炒作華國股票，分工情形如下：辛○○為庚○○特別助理，銜命總攬8樓辦公室之人員及事務與己○○、申○○、丁○○負責盤點庫存股票、統計資金及據以排定次日股票買賣數量，辛○○並負責與金主連繫調度炒作股票所需資金，卯○○（辛○○之私人助理）協助辛○○與金主連繫及協助庚○○喊盤、下單，李世中負責與金主接洽及以不知情之人頭名義在 寶來 證券公司下單買賣股票，且時有受庚○○指示喊盤，壬○○除協助辛○○排定次日買賣股票數量外，並負責與金主接洽及喊盤、下單，戊○○、午○○負責股票交割及公債買賣，寅○○負責公債買賣，並持公債向金融機關等以附買回賣出之方式籌組資金，陳麗鳳負責辦理買賣股票人頭戶之開立，翁憶珍負責在上址9樓喊盤及核算當日收盤後買賣股票手續費等成本，丑○○負責與中南部券商交割股款之匯兌並於違約交割時參與協商，張嘉玲負責簽發癸○○、庚○○、翁憶珍、丑○○等個人支票，再交由負責雜務為不知情之 張蕙芬 統籌交予不知情而為國華保全人員之 唐敏鳴 、 黃俊敏 、 段應祥 、 林文志 、 周偉智 、 周偉仁 及協助保全之不知情之 楊東山 至各證券商處交割，或至銀行提領現款送交金主 史金生 、馬 忠芳 、 吳傳仁 、 王佳辰 等用以支付利息，或向前開金主等收取貼現資金支付股款。其間庚○○亦偶而委由壬○○、翁憶珍、李世中等喊盤。癸○○、庚○○、辛○○等為籌措前述炒作股票之資金，復與洪福證券公司之總經理乙○○、財務部協理未○○、債券部襄理子○○○、永豐證券公司董事兼副總經理甲○○及戊○○、午○○等為商業負責人或主辦會計之人，共同意圖為自己不法之所有，並基於概括之犯意，由戊○○、午○○排定每日不實賣出公債予洪福、永豐證券公司之人頭及金額，再交由洪福證券公司子○○○、未○○、乙○○及永豐證券公司甲○○於其等業務上填製不實支出傳票即不實會計憑證，據以簽發洪福證券公司第一商業銀行中山分行（下稱一銀中山分行）00000000號債券交易專用帳戶支票及永豐證券公司一銀中山分行00000000號帳戶、彰化商業銀行板橋分行0000000000號帳戶支票，每日開出之面額或20、30億、或2、3億元不等，持向金主史金生等貼現取得資金，或交割買進股票股款，於當日銀行結束營業前再將同額款項匯回。炒作股票所需資金除以前開方法取得外，因時有不足，乃自83年8月30日起，由辛○○指示未○○、子○○○於其等業務上製作之買賣公債傳票上為填製不實之會計憑證，陸續自洪福證券公司一銀中山分行98339號自有資金帳戶，撥轉資金至前述00000000號帳戶使用，迄至83年10月3日止，共將前開業務上持有之2億3700萬元予以侵占入己，未加歸墊。彼等除挪用前開資金，作為炒作股票所用外，並將洪福證券公司所有之公債29億3402萬5000元，由寅○○、張嘉玲及翁憶珍等分別陸續持向三陽證券股份有限公司、永昌證券股份有限公司、中聯信託投資股份有限公司、國際票券金融股份有限公司、中興票券股份有限公司、中華票券金融股份有限公司以附買回方式賣出或重複賣出，取得資金，匯存入前開00000000號帳戶由陳 李素貞 、未○○、乙○○等填載不實支出傳票即不實會計憑證，據以簽發該帳戶支票，作為交付股款或另向前述金主票貼取得現金方式炒作華國股票（詳如附表四）。其中83年2期公債1億5000萬元（同年10月10日到期）、82年3期公債1億385萬9762元（10月13日到期）80年第2期公債2億1000萬元（10月17日到期）嗣均屆期未續約或買回，為永昌證券股份有限公司等斷頭賣出，致生損害於洪福證券公司及永豐證券公司。庚○○與癸○○為籌湊前開炒作股票資金復自83年2月間至同年10月間止，基於共同並承前之概括犯意，推由庚○○利用不知情之洪福證券公司未○○、子○○○，將庚○○實質上保管，屬其業務上（庚○○實際上負責洪福證券公司業務）所持有，為洪福證券公司所有尚未售出之可動用公債16億3390萬元，予以侵占入己（此部分僅癸○○、庚○○二人成立共同正犯）。復自83年4月間起至同年9月間，利用家正建設公司（下稱家正公司）一銀中山分行98641號帳戶、義新投資公司一銀中山分行86021號帳戶、 張克斗 一銀中山分行105050號帳戶、洪福證券公司00000000號帳戶與癸○○一銀中山分行91598號帳戶相互匯轉帳，將庚○○業務上保管之洪福證券公司00000000號帳戶內該公司所有資金計7270萬餘元連續兌出侵占（此部分僅癸○○、庚○○二人成立共同正犯），供癸○○親自簽發前開91598號帳戶本票持交 刁錫鶴 、 林南強 、王佳辰等，用以償還癸○○於81年9月間因國華證券公司炒作股票資金不足導致違約交割案積欠之債務。
二、迨83年10月1日，癸○○及庚○○均明知資金業已緊絀，仍共同自83年10月1日起，至同年10月6日止，連續委託元統證券公司洪寶麒等營業員利用 江瑞光 等人頭帳戶買進華國、 農林 等股票，均經有人承諾接受。其後自83年10月4日，因洪福證券公司00000000號帳戶支票開始存款不足2億4千餘萬元（一銀中山分行於翌日始補辦退票手續），金主不願繼續提供資金，且各券商亦不願接受下單，癸○○及庚○○資金調度困難，乃於83年10月4、5、6日不履行交割，金額高達52億3600萬541元（證券公司營業員、違約交割人頭戶姓名、日期、股票種類、股數、金額詳如附表三編號㈡），足以影響證券交易市場秩序。
三、嗣經法務部調查局臺北市調查處於83年10月6日、7日、8日、18日，分別在臺北市○○○路○段○○號5、6樓洪福證券公司等處，扣得癸○○、庚○○等所有供炒作股票所用如附表五所示之物，並據以移送臺灣臺北地方法院檢察署檢察官偵查起訴及由臺灣新竹、士林地方法院檢察署移送併辦。
理由
一、訊據上訴人即被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等均矢口否認有違反證券交易法、商業會計法及侵占等犯行，其等答辯如下：
（一）被告癸○○辯稱：伊並非日新、立豐、義新公司的股東，所以不可能掌控洪福證券，伊十餘年來均將全部財產（包括公債、股票、不動產、銀行、帳戶等）交由庚○○保管使用，從不過問，且未立下契約字據或約定報酬，發生盈虧亦由庚○○負責，個人開支及保管財產之必要費用由公債利息支付，所得稅亦由庚○○代為申報。所交給庚○○之財產僅曾於擔任立法委員期間即82年10月間，因公職人員呈報財產結算過一次。又隆義昌公司購買華國公司股票係投資理財之行為，隆義昌公司因積欠伊債務，乃以華國公司股票持向金融機關質押借款，清償轉入伊帳戶，當時有關借款往來均委由被告庚○○處理，被告庚○○如何將公債賣出轉為現金借與隆義昌公司，以及嗣隆義昌公司如何向銀行貸款償還並由伊轉買回公債等情，均由被告庚○○接洽，伊不知其中詳情。再伊代償洪福公司積欠一銀中山分行款項，係因庚○○要求幫忙，且一銀副總經理、中山分行經理及前任經理亦委請伊幫忙，伊始為之。另家正、義新、集新等公司間之股權買賣及股東借款，暨與洪福證券公司間之公債買賣，均係由庚○○全權運用，公訴人稱係洗錢，與事實不符。至扣案之日新、集新等公司股票資料、股東名冊，為一般電腦列印之報表紙，無製作機關、人員之簽署，與刑事訴訟法上之「書證」要件不合，應無證據能力，尚難遽以認定係伊實際經營上開公司。再伊與張克斗或國華保全公司並無任何關係，僅因伊曾擔任嘉畜公司華隆電子股份有限公司董事長及隆義昌公司執行董事，各該公司與國華保全公司簽約致獲服務。伊並未投資宏福公司或永豐公司，亦未在該二家證券公司擔任任何職務，雖伊持有煜立公司百分之五十之股份，但該公司一向虧損，且嗣係由庚○○重新出資經營，庚○○為董事長及實際負責人，伊僅為股東，未參與經營，不可能掌握該公司。伊擔任嘉畜公司總經理係自83年9月13日開始，嘉畜公司買入華國公司股票及持有華國公司股票向金融機關質押借款，均係在伊擔任總經理之前。至伊雖曾出借台北市○○○路2段42號9樓住處，供庚○○買賣股票之用，但該期間伊擔任立法委員，因事務繁忙甚少在家，且該住處十分寬大，不知庚○○買賣何種股票云云。
（二）被告庚○○辯稱：伊與被告癸○○為舊屬關係，癸○○個人財務歷年來均由伊代為全權保管及運用，嗣於82年間擔任立法委員時，亦將所有之公債29億餘元及股票、銀行存摺、支票及銀行印鑑等交伊統籌運用，而在隆義昌公司資金不足或癸○○為應付票據時，乃出賣公債以為支應，並於隆義昌公司還款後再買入公債作為投資，另洪福證券之公債買賣皆有買入賣出報告書為憑，程序均屬合法。又隆義昌公司於82年間，即多次與股東癸○○間有往來借款，迄於83年6月1日，金額高達16億7642萬6461元，隆義昌公司亦陸續返還借款，並非所謂洗錢或不法利益輸送。至83年9月30日，洪福證券公司公債餘額約16億元，起訴書稱未歸墊之2億7千餘萬元部份，應係指伊與洪福證券公司間因公債買賣所生，屬債務問題，無關侵占。再家正公司、義新投資公司、張克斗、洪福證券公司帳戶與癸○○帳戶互相轉帳之資金往來，均有債權債務之原因關係，公訴人 認伊 等利用前述帳戶00000000號帳戶與癸○○在一銀中山分行91598號帳戶互相匯款，將業務上保管之洪福證券公司前開帳戶資金洗出，尚屬無據。又嘉畜公司持華國股票向銀行質押借款之時間，均係在癸○○就任總經理之前，公訴人認伊等炒作前開股票並向金融機關質押借款，亦有誤會。另83年7月27日，家正公司與癸○○間之資金往來及出售隆義昌公司股權予義新公司，係家正公司返還股東癸○○欠款，事涉癸○○財務之處理及各該公司之財務理財規劃，非屬侵占。再華國飯店於53年成立，迄今股本6.93億元（6930萬股），以其資產與當時股價相較，本益比僅於十倍以下，屬合理價格。華國飯店於82年股東會通過將申辦現金增資5億元，自82年起陸續辦理，83年2月24日董事會決議擬於83年分二次辦理。第一次以3億元辦理，嗣改以2億元申請送件，並以每股60元溢價發行，以所溢面額50元部分計算可獲取之公積金10億元（即50元乘以2000萬股等於10億元），該10億元公積分配至增資後股本8.93億元計算，每股公積股利為11元(即10億元/8930萬股=
11.1元)。如再以5億元增資之溢價可獲公積列入，每股所獲公積股利更高於此數。又華國飯店於83年度標售僑程建設股權及富都飯店獲利2.47億元，以增資2億元後股本8.93億元計算，每股獲利2.7元(2.47億元/8930萬股=2.7元/股)。以華國飯店建坪6000坪（每坪價值30萬元以上），如將該資產出售，可興建與凱悅飯店同等級規模之飯店，營運成長將達五倍以上，出售飯店，可獲利25億元，每股純益為28元/股。綜上所述，華國之股利應達41.8元/股，如以市場機能觀之，股價與股利之本益比20倍以下，均屬合理投資價位，相較之其他市場公司之股價，本益比偏低，值得投資，並有參與經營之可能。況82年9月間，政府開放120小時落地簽證，華國飯店公司在高雄澄清湖畔大型休閒中心即將完工加入營運，發展前景看好。故伊買賣華國股票乃基於長期投資及介入經營之目的，並非炒作。又伊自83年2月間起至同年10月間，投資買賣華國股票資金雖逾20億元，但均係自有資金或向朋友調借。另伊與洪福、永豐二家證券公司間有買賣公債關係，並因賣出公債而取得該二家公司之公債交割專戶支票，但以該支票票貼或提兌，乃係個人之資金調度，未涉及侵占，且伊亦未為洪福證券公司保管公債，自無侵占該公司公債可言。再伊一向持有為數相當之公債，故如買進股票需要資金，則賣出公債以為調度，遇有短期資金收入則以買入公債作為理財方式，因公債之櫃檯買賣係自由化，且亦為現今理財工具，伊以買賣公債作為個人理財調度資金，並無任何不法可言。本件伊取得洪福（永豐）公債交割專戶支票，即係伊出售私人公債予洪福（永豐）或委託洪福（永豐）為經紀買賣公債時，洪福（永豐）證券辦理交割所開具交付之公債款支票，而公債本得自由流通委託券商為經紀買賣，伊乃據此買賣取得交割支票，自屬合法，況支票係無因證券，伊取得交割支票，如何票貼或提兌，係個人資金調度之事項，亦未涉及刑責。再者，伊並非僅賣出公債，有時有閒置資金亦買入公債，買入公債之際，亦均交付買入公債款予洪福、永豐證券公司，果伊未曾為公債之買賣，何以有洪福證券、永豐證券公司收受公債買賣交割款之事實，由此即足證明買賣公債係屬事實，該等買賣公債之交易均經櫃檯買賣，而洪福證券公司與永豐證券公司與客戶間經紀買賣公債，均收取有手續費，且所有交易不論賣出或買入均制有交易憑證，買入款均當進入此二證券公司帳戶，而洪福證券公司乃為綜合證券商，依證券交易法第15、16條之規定為同時具有「證券承銷商」「證券經紀商」之資格，得以經營「有價證券之自行買賣」（證券自營商）「有價證券買賣之行紀或居間」（證券經紀商）之相關業務，因之有關公債買賣之經紀買賣及自行買賣之業務，均屬洪福證券之業務範圍，而公債買賣收支傳票及相關憑證，或係洪福證券接受客戶委託買入或賣出（俗稱「下單」），洪福證券具以經紀之業務予以撮合成交後，洪福證券收取手續費，並居間收付款或券，完成交易，該等經紀交易洪福證券均有買進、賣出報告書及相關之營業日報表等憑證，每筆交易洪福證券並有手續費收入進帳，而該等憑證、帳載，依「證券商財務報告編製準則」第34條規定每半年度會計師製作財務報告查核之際，均須逐項查核往來憑證、帳載及庫存公債證券，以核對帳載數據，並據以該半年報向證管會及證券交易所核報，因之如有任何登載不實之買賣往來，何以會計師之查核及盤查庫存均屬相符，且於83年間上半年度，洪福證券及永豐證券經由會計師簽證進行查核盤點庫存工作時，亦得以完成查核簽證並報證管會。再證券公司依證管會規定，必須每半年經會計師查核勾稽，此等查核勾稽須核對往來所有憑證帳載及銀行往來對帳單，果有虛偽買賣取得支票，又如何得以通過會計師之半年財務報告之查核。本件有關查核洪福及永豐證券公司之83年度為查核簽證會計師 王明祿 、 鄭志發 業已證稱：「公債一定要盤點，當時我們有派辰○○會同證交所盤點」「公債部分有關交割及交易的資料有查核，結果與帳載相符」（買進之公債部分與轉列的公債帳載相符）」、「自有資金帳戶及交割帳戶之對帳單有要查核，結果相符。」，足資證明伊透過永豐及洪福證券經紀為公債買賣並取得該二證券商之賣出公債款支票，係完全合法，並無任何不實公債買賣之情形。又洪福證券公司本身亦有自營部，是以該公司向客戶買入公債或賣出公債予客戶作為公司之理財營運，於證券公司自營部至為常見，亦屬證交法所允許，而洪福證券公司以自有資金向客戶購入公債，自當將購之公債款項轉入99611號公債交割專戶，以憑兌付賣出公債之應取得交割款，該公司亦因購入公債，而使庫存可動用公債亦因之而增加，依據卷內資料所示，洪福證券迄至83年10月初，其可動用公債為16億餘元。乃原審判決既認定洪福證券公司、永豐證券公司之可動用庫存公債為16億餘元及9億餘元，足認伊與證券商所為之公債買賣交易均屬真實，且不可能將99611號帳戶之款項侵吞2億餘元或7千多萬元。又公債附買回交易，相當以公債向票券業者為於公債面額下以當時之利息計算為拆款，具有質借之性質，是依附買回公債之交易法則，於交易法則上不可能以公債29億3402萬5千元，以附買回方式拆借取得63億餘元之資金，原判決誤將附買回到期續作額度重覆累計，認定事實亦有嚴重之錯誤云云。
（三）被告未○○辯稱：伊未曾參與庚○○股票之買賣過程，亦未提供戶頭供庚○○使用。伊只是受僱員工偶而上8樓報告財務而已，實際上伊僅負責審核財務收支傳票，而洪福公司之公債係採櫃臺買賣方式，由該公司櫃臺中心專責辦理，與伊之職務無關。況洪福公司00000000號帳戶支票之財務經理印鑑章平日係由庚○○保管，伊無權過問。再洪福證券公司為綜合證券商，伊所覆核之洪福公司公債買賣收支傳票及相關憑證，均係依法按實登載。其間該公司於
83年間因利率下降，債券市場活絡，基於投資考慮，乃以自有資金買入公債，伊亦僅審核傳票與帳載是否確為「自有資金」轉為「庫存公債」，並查明帳載平衡及財務憑證有無違誤，其他無置啄餘地，又83年8月30日至同年10月4日，自98339號帳戶轉入00000000號帳戶之款項，實係洪福公司自行買賣公債所為「自營買賣交易」而轉帳，以支付公債款項，並轉入可動用庫存公債項內（即公訴意旨另指之16億公債項內），非伊等挪用。另扣案之相關傳票上並非洪福公司之會計傳票，亦非伊所製作，且傳票之功能係在表示商業之收支，如實際確有支出並據以製作傳票，縱有科目不符情形，仍與修正前商業會計法第66條第1款規定，須以「明知為不實事項」之構成要件不符。又公訴人稱伊以洪福證券之公債向三陽證券公司等以附買回方式所賣出後，取得63億餘元之資金以炒作股票，且事後未依約買回而遭斷頭賣出，涉及背信云云，亦有誤解。蓋因29億餘元之公債，不可能以附買回方式取得數倍之60億餘元之資金，況伊因本案遭收押，無法辦理買回事宜，且目前已悉數贖回並將款項交還洪福公司，洪福公司亦未受有損害云云。
（四）被告乙○○辯稱：伊雖擔任洪福公司總經理，但僅負責該公司內部人事管理及對外公關，從不管公司財務或業務，有關洪福公司內之重大決定均請示庚○○，公司決定後才通知伊，炒作華國股票亦與伊無關。又洪福公司往來銀行帳戶之印鑑章，僅有董事長、財務經理及出納章，並不包括總經理之印章，伊亦未保管前開印鑑章，故並不負責洪福公司之財務。再洪福公司之支出傳票並非伊製作，扣案之支出傳票亦未經伊簽署，伊自無從知悉庚○○是否有利用洪福公司支票炒作華國股票。另洪福公司之債券、資金並非伊所負責，伊對公訴人所稱洪福公司債券遭侵占之事無從得悉。再洪福公司送交證管會之財務報表雖以伊名義為之，但伊並不瞭解，亦不知其內容，並無違反商業會計法之犯行云云。
（五）被告甲○○辯稱：伊所屬永豐證券公司只是受委託下單買賣華國股票，百分之九十均為買單，屬證券經紀商正常業務範圍，無任何不法可言，且伊亦無從知悉該股票有無被炒作情事。況證交所於83年9月13日對永豐證券為一般查核及專案查核結果，均認定無不符規定，自亦無違法。又伊亦無在支出傳票上記載不實，亦未涉及侵占云云。
（六）被告辛○○固承認擔任庚○○特別助理，並與被告己○○、申○○、丁○○等在上址8樓負責盤點庫存股票、統計資金及排定次日股票買賣數量事宜，另被告丑○○雖亦供認在8樓辦公室負責與中南部券商交割股款之匯兌等情，但均否認有上開犯行，並一致辯稱：伊等或受雇擔任特別助理，或受雇從事之交割款項匯兌工作，無從知悉股票買賣是否合法，且僅係擔任股票買賣成交後之工作，均未參與喊盤、下單等，自無成立共同炒作股價之犯行可言。再伊等於調查局及偵查程序中亦一再否認有違法行為，公訴人認伊等均坦承不諱，尚有誤會云云。
（七）被告卯○○雖承認協助辛○○清點股票及幫庚○○接聽電話，但辯稱：伊僅在8樓辦公室工作約4個月，未參與喊盤或與金主聯繫云云。被告己○○辯稱：伊僅承認幫忙清點股票，不知庚○○炒作股票云云。被告戊○○辯稱：伊係依庚○○之指示填載每日公債交易數額，並撮合公債買賣，且公債確有買賣情事，故未懷疑其真實性云云。被告壬○○辯稱：伊僅在8樓辦公室接聽電話，其間或有金主或證券商喊盤之回報電話，但伊並不知情，亦未參與炒作股票云云。被告丁○○、申○○均辯稱：伊等僅受辛○○指示幫忙盤點股票、統計資金，不知炒作股票云云。被告午○○辯稱：伊在8樓辦公室工作約6個月，係負責撮合公債買賣及跑銀行，無參與炒作股票云云。被告子○○○辯稱：伊只是受僱員工，僅覆核傳票內容，不知內容是否真實，且工作地點在該棟大樓5樓，不知庚○○等人是否有違法炒作股票或侵占行為云云。
二、惟查：
（一）被告庚○○意圖操縱股票，以自己及他人名義連續高價買入、低價賣出部分：
１、被告庚○○係利用如附表一、二、三所示之人頭戶，以買賣華國股票之事實，業據其於偵查中自承：除私人帳戶外，亦在洪福（含總公司及 長安 、臺中、臺南分公司）永豐、北城、永高、元統、 大江 、 鳳山 、 台鳳 、 金豪 、 日盛 及 遠東 等證券公司，以其員工所提供之人頭戶買賣華國股票，每日均有數百萬股之進出，自83年初之每股8、90元開始進出，．．．83年10月初每股約330餘元；買賣股票資金除自有資金外，亦向其他金主（姓名記不得）借款，金額約20億以上等語不諱（詳見偵查卷第二宗第187頁）。
２、被告丑○○供稱：8樓辦公室從今年（83年）初，開始買入華國股票，市場日成交量為1萬餘張和6千張時，8樓辦公室即有與股市日成交量相同的庫存。8樓辦公室的運作過程．．．庚○○找人頭開戶，在已談好的證券商處買賣華國股票，由庚○○提供華國股票賣出交割，並以洪福之00000000號帳戶之支票應付交割；後洪福證券公司跳票2億餘元致證券商不敢接單，華國股票在市場上無人買賣，無法產生資金應付交割造成巨額違約。洪福證券公司於82年12月間，以00000000號帳戶所開出之支票金額共計3億4千萬元，該等支票係用來支應8樓辦公室買入華國股票之交割款。除洪福證券公司做買入外，北城、台鳳、元統、 大立 、鳳山等證券公司亦做買入，金豪等券商僅做賣出。買入交割，由伊以00000000號帳戶之支票做交割票款。8樓辦公室每日以人頭帳戶買賣華國股票，買入均以前述帳戶所開出支票交割，賣出之資金用途不很清楚，每天如此循環進出，將華國股價從1百餘元拉抬至3、4百元等語（詳偵查卷第一宗第200頁至203頁，第六宗第9頁、第10頁）。被告甲○○供稱：83年間，庚○○要伊開立前述帳戶，並同時提供十幾個人頭戶資料給伊開戶，後來庚○○要其再提供人頭戶給她。每天早上，以傳真方式指示伊開立支票，每天約開十餘張，金額約2、3億元。所開立支票兌現所需資金，由庚○○自己負責等語（詳偵查卷第一宗第17頁、第18頁，第210頁）。已判決確定之被告古關群於調查及審理中供稱：接「樓上單」（即8樓辦公室），提供人頭戶給公司使用，提供父親 古鑾鑫 、大嫂 陳文玲 、同學 傅正彥 、 林華琦 、 鄭景峰 、 吳旭東 （含帳號）給公司。樓上由「輝萍」（指壬○○）以電話下單，並指示證券種類、數量、價位及下單帳戶，除前述6帳戶外，另有辛○○等30個帳戶。自83年8、9月間開始委託買進華國股票，但均未賣出，委託成交後，即以0000000號電話告訴壬○○。交易金額每月約2、30億元，絕大部分是委託買進華國股票等語（詳偵查卷第一宗第143頁、144頁）。已判決確定之被告唐敏鳴、黃俊敏、周偉仁、段應祥、林文志、周偉智等於原審審理中均供稱：有提供人頭帳戶給庚○○使用。已判決確定之被告洪寶麒於調查中及偵查中供稱：本公司（即元統證券）營業處長指示我找人頭供庚○○使用，我找兩個人頭戶。83年6月以後，庚○○開始打電話下單，均只買華國。83年6月中旬至同年10月3日共買入60億元等語。（詳偵查卷第四宗第56頁），復有 林正雄 及 陳吳秀緞 在元統證券之交易記錄在卷足稽。
３、告訴人巳○○○及證人即洪福公司祕書 莊惠宜 、襄理 高慧勳 、會計 劉美慧 、 湯美月 、 詹麗琴 、 張藝齡 、 方凱慧 、出納 盧秋蘭 ，負責人頭戶開戶及買賣股票之證券公司營業員 劉乃中 、 魏安妮 、 萬運乾 、 朱文佐 、洪寶麒， 柯迺深 、 尤淑媛 、 林忠吉 、 祝友誠 、 胡碧珠 、 陳銘昌 、 黃三才 、 吳念慈 、 徐美彥 、曾秀珠、 張惠娟 、 曾慧鶯 、 王榮茂 、 陳如方 、 涂明廉 、 陳宗鑫 、 林仕忠 、 趙逸祥 、 黃樹仁 、 陳淑女 、 劉玉炘 、 王金華 、 蘇明智 、 陳淑君 、 陳進忠 、 李苓 、 黃麗娟 、 葉鳴英 、 洪淑珍 、 孫文堂 、 張玲 ，與被告庚○○有資金往來之 徐淳惠 、 吳傅仁 、 馬忠芳 、史金生、王佳辰、楊明憲、 吳榮建 、 刁鍚鶴 、 吳大再 、 蔡淑慧 、 蔡榮盛 、林南強、 蔡佳晉 、 鄧敦 、 曾美春 、 趙靜芳 、 金祖安 、 劉勤怡 等，提供個人帳戶供他人買賣股票之人頭戶 馬本健 、 周皓 、 蔣寶三 、 黃開浪 、魯 戈定蓮 、 陳鈴琴 、 楊鍾月約 、 趙允中 、 陳世堃 、 王鍾翠 霞、 林蕭柑 、 林明志 、 李蘇新 、 徐志龍 、 以德修 、 周天才 、 溫仁冬 、 羅元清 、 張志綱 、 張凱逸 、 傅孟晉 、 徐月秋 、 施君豪 、江瑞光、 馮志康 、 何益仲 、 李俐炯 、 董水姜 、 陳照誠 、 林文哲 、 明福全 、 曾全福 、 詹舜雄 、 林朝展 、 韓民生 、 鄭通洋 、 楊正元 、 甘國銘 、 張文期 、 盧慶豐 、 陳英士 、 陳清生 、 翁基海 、 黃國棟 、 王世榮 、 楊聰聲 、 黃良智 、 馬子彬 、 劉俊輝 等於調查處或偵查中，亦證稱被告庚○○係利用如附表一、二、三所示之人頭戶，買賣華國股票。
４、此外，復有臺灣證券交易所之監視報告、人頭戶買賣股票違約交割金額統計表、投資人集團組合買賣股票明細表及如附表一所示證券公司之人頭戶買賣華國股票交易記錄（附於原審卷第四宗至第九宗）等在卷足稽，被告庚○○否認如附表一 陽明 證券公司 江淑雅 等人之帳戶非其所使用，無非空言，不足採信。
５、被告庚○○等所使用如附表一、二、三所示以他人名義帳戶大量買賣華國股票中，確有連續以高價買入及以低價賣出之炒作情事，有前揭監視報告、華國飯店股票通報報告、人頭戶買賣股票違約交割金額統計表、投資人集團集團組合買賣股票明細表、及相關買、賣成交單、傳票、買賣收支簡表、客戶買賣明細表、支票等影本等在卷足憑，其具體交易內容依前揭證交所所作之股市監視報告，庚○○以自己及利用附表一、二、三所示之人頭帳戶，自83年2月14日至83年10月4日止，確有利用前開人頭戶於上述期間連續高價委託買進或低價賣出華國股票，並對該股票成交價有明顯之影響。綜上所述，被告庚○○利用如附表一、二、三所示他人名義帳戶連續以高價買入及以低價賣出華國股票時，以人為操縱方式，意圖製造華國股票交易活絡假象，製造華國股票技術面良好假象，使一般民眾誤認而湧入買賣華國股票，然後將其及癸○○所屬公司持有之華國股票暫不出售以鎖定部分籌碼，助長漲勢，使華國股票股價由83年2月14日開盤價每千股10萬4千元漲到同年10月4日收盤價之33萬8千元。其等因來回買賣華國股票及因華國股價上漲獲利豐厚，自有抬高及壓低華國股票股價炒作牟利之意圖甚明。雖被告庚○○辯稱係因華國股票之業績、財務結構、發展前景均屬看好，基於長期投資及介入經營之目的而買賣該股票，且其嗣後確參與華國飯店之經營而任其副董事長之職，並非炒作云云。但查證券市場某類股票所謂高價，係指在自由競價產生之市場行情而言，上市公司之資產狀況、業績、發展前景、配發股利多少、經營者情況及當時整體經濟景氣情況，雖均可能影響股價之漲跌。但華國股票係被告庚○○以上揭方式炒作，使華國股票違反市場自由競價而有不正常之漲價，已如前述，且被告庚○○自承其投入之金額高達10、20億元，且短線進出頻繁，甚且利用人頭戶分散買進賣出，以規避查核，洵非正常投資，否則若謂係長期投資，何以嗣竟會產生重大違約交割情事（詳如後述）？又被告庚○○雖於88年7月8日至90年2月27日任華國飯店副董事長之職（見本院卷第三宗第214頁），惟被告庚○○係於華國股票發生重大違約交割事件（83年10月4日6日）將近五年後，方以華國飯店法人股東立豐公司代表人之身分（見本院卷第三宗第220頁）而非個人身分出任華國飯店副董事長之職，實難認其係基於長期投資及介入經營之目的而買賣華國股票，足認其所辯，無非空言巧飾，不足採信。
（二）被告庚○○違約交割部分：
１、被告庚○○利用人頭戶買賣華國股票之事實，已如前述，嗣因其資金調度困難，致無法履行交割等情，亦據同案被告辛○○、甲○○、未○○、丑○○、黃俊敏、馬桂芳、古關群等於調查處訊問時或偵查中供述甚詳，核與證人即營業員劉乃中、魏安妮、萬運乾、朱文佐、洪寶麒，柯迺深、尤淑媛、林忠吉、祝友誠、胡碧珠、陳銘昌、黃三才、吳念慈、徐美彥、曾秀珠、張惠娟、曾慧鶯、王榮茂、陳如方、涂明廉、陳宗鑫、林仕忠、趙逸祥、黃樹仁、陳淑女、劉玉炘、王金華、蘇明智、陳淑君、陳進忠、李苓、黃麗娟、葉鳴英、洪淑珍、孫文堂、張玲，人頭戶馬本健、周皓、蔣寶三、黃開浪、 魯戈定蓮 、陳鈴琴、楊鍾月約、趙允中、陳世堃、 王鍾翠霞 、林蕭柑、林明志、李蘇新、徐志龍、以德修、周天才、溫仁冬、羅元清、張志綱、張凱逸、傅孟晉、徐月秋、施君豪、江瑞光、馮志康、何益仲、李俐炯、董水姜、陳照誠、林文哲、明福全、曾全福、詹舜雄、林朝展、韓民生、鄭通洋、楊正元、甘國銘、張文期、盧慶豐、陳英士、陳清生、翁基海、黃國棟、王世榮、楊聰聲、黃良智、馬子彬、劉俊輝等於調查處或偵查中證述之情節相符，並有臺灣證券交易所買賣股票違約交割金額統計表、投資人集團集團組合買賣股票明細表、買賣收支簡表、客戶買賣明細表、支票及證交所股市交易監視報告等在卷可按。
２、又本件因被告庚○○於83年10月4日至10月6日違約交割，致使如附表三編號㈡所示永豐 汐止 證券等多家證券公司無法對市場完成交割義務，總違約交割金額高達52億3600萬541元，嗣經臺灣證券交易所股份有限公司（下稱臺灣證券交易所）緊急動用交割結算 基金 33億3362萬3107元始代為完成交割，有臺灣證券交易所91年8月1日台北（91）交字第017865號函附卷可按（見本院更一審卷第三宗第94、95頁），其違約交割之金額不得謂非鉅，已使證券交易市場陷於混亂，並造成華國股票及其他股市不正常之暴跌，顯足以影響交易市場秩序。
３、至原審雖認定附表三編號㈠與編號㈡之金額總額72億餘元係本案總違約交割金額。惟按證券成交日起算第3日始為交割付款日，此乃證券集中交易市場之交易規則，因之83年10月1日至同年月4日買賣之股票，其交割日為同年月4日至6日（83年10月2日為星期假日），而附表三編號㈠所列者係83年10月1日至4日之華國股票『交易』張數，故其『違約交割』之日期應係83年10月4日至6日；附表三編號㈡所列者則為83年10月4日至6日之『違約交割』股票（除華國股票外，尚有台灣農林、全友電腦等其他股票）、股數及『違約交割』金額。故附表三編號㈠與編號㈡二者『違約交割』之日期顯有重疊，經本院逐一比對後確認編號㈠所列之違約交割華國飯店股票之人頭帳戶、股數等全部與編號㈡所列違約交割華國股票部分之人頭帳戶、股數均相同，故附表三編號㈠所列之違約金額20億6380萬1000元顯已包含在附表三編號㈡所列之違約金額52億3600萬541元之內，故本案總違約交割金額應係附表三編號㈡所列之52億3600萬541元，原審認定違約交割金額總額係72億餘元，顯有錯誤。又證券買賣因違約無法對市場完成交割義務時，依臺灣證券交易所「證券商交割結算基金管理辦法」第4條第1項前段之規定：「證券商在本公司市場買賣證券，如買賣一方不履行交付義務時，本公司應指定其他證券商代為交付，如其他證券商無力代為支付時，由本公司動用交割結算基金先為支付。」（見本院更一審卷第三宗第96頁），由上開規定可知，如證券市場發生違約交割時，非必全由臺灣證券交易所動用交割結算基代為完成交割，臺灣證券交易所亦可指定其他證券商代為完成交割。故違約交割金額與交割結算基金之數額不符，並無齟齬。故本件被告庚○○等係利用人頭戶在 永豐汐止 證券等多家證券公司買賣華國等股票，因其總違約交割金額合計為52億3600萬541元，金額過鉅，故台灣證券交易所先指定其他證券商代為完成部分之交割，不足部分始由台灣證券交易所動用交割結算基金33億3362萬3107元代為完成交割，並無如最高法院發回意旨第四點所稱何以有金額上不符之疑慮，併予敘明。
４、至被告庚○○雖辯稱係因當時財政部欲實施「自保條款」，致交易市場人心惶惶，競相賣出股票，致伊連帶遭受波及，並非伊有違約交割之故意云云。惟查，財政部當時所欲實施之「自保條款」，其目的係為防範鉅額違約交割案影響股票集中交易市場安全（見本院卷第三宗第213頁），財政部此舉顯係為維護股票集中交易市場之安全並保障投資大眾之權益，對投資大眾而言應係一正面訊息，絕不可能引發交易市場人心惶惶而競相賣出股票之效應，況被告庚○○如係正常投資股票，當不致因財政部欲實施所謂之「自保條款」而受影響，且該股票於當時即83年10月4日之收盤價每千股已高達33萬8千元，乃被告庚○○仍不畏風險，予以買進賣出，嗣後數日無法交割之金額又高達
52億餘元，若謂無犯罪之故意，豈非有悖常情。被告庚○○執此爭辯，無非砌詞巧飾，不足採信，此部分事證明確，犯行堪以認定。
（三）上開各罪被告癸○○共犯部分：
１、被告癸○○係洪福證券公司、永豐證券公司之實際負責人，被告庚○○為被告癸○○之私人秘書等情，業據被告甲○○、乙○○供述在卷。又日新公司、立豐公司、義新公司及集新公司等四家公司擁有洪福證券公司16億元資本中之12億5372萬元，被告癸○○另擁有煜立公司百分之五十之股權，實際掌控洪福證券公司、煜立公司等情，亦有扣案之上開公司之股票資料、股東名冊在卷可稽。其 中日 新公司之大股東為庚○○，占股數700萬股之698萬股，立豐公司之法人大股東為義新公司，占股數750萬股之748萬6千股，立豐公司之股東有丑○○、寅○○、張嘉玲等，集新公司之股東有被告癸○○及華隆投資股份有限公司、日新公司、義新公司等，有經濟部商業司、台北市政府建設局函存卷可參，尚難謂與被告癸○○無關。再被告癸○○係隆義昌股份有限公司（下稱隆義昌公司）公司執行董事及嘉新畜產股份有限公司（下稱嘉畜公司）總經理，為其所自承，且扣案如附表五編號參由被告辛○○登載之買賣股票帳冊內，亦有關於隆義昌公司等買進股票應支出之金額、隆義昌公司及嘉畜公司等持有華國等股票張數、當日市值、向金主或金融機構押借金額之記載等情，復據被告辛○○於調查中供述甚詳（詳偵查卷第一宗第10頁），又被告庚○○持華國股票，以隆義昌公司、洪福證券公司、義新投資公司等名義向中興票券股份有限公司、中華票券金融股份有限公司、一銀中山分行等金融機構質押所取得之資金，係經由隆義昌公司等銀行帳戶，轉入癸○○一銀中山分行91598號帳戶，再由該帳戶轉匯至洪福證券公司00000000號帳戶，再供作炒作華國股票，有被告癸○○等持華國股票向金融機構質押資金流向表暨所附相關存款明細分類帳、匯款、電告報告書代轉帳收入傳票、票據、送款簿、股票質權設定登記申請書在卷足憑。雖被告癸○○辯稱：伊係陸續借款予隆義昌公司，嗣經隆義昌公司償還，伊乃將該款項匯入00000000號帳戶，並囑庚○○替伊購買公債云云，並提出隆義昌公司股東往來明細表為證。然查癸○○自承為隆義昌公司及嘉畜公司之實際負責人，且於原審亦供稱庚○○與其碰面時，會報告財務情形等語，其上開帳戶復有隆義昌等公司之資金流入，衡情其就庚○○以隆義昌、嘉畜兩公司買進炒作華國股票，並提供華國股票向金融機構質借款項取得資金以供炒作乙節，尚難諉為不知，所辯要屬卸責飾詞，不可採信。
２、被告庚○○囑由被告壬○○在台北市○○○路○段○○號9樓癸○○住處，利用設於該址之0000000號電話，喊盤下單及接受營業員回報，期間被告壬○○亦曾於中午碰見被告癸○○等情，亦據被告壬○○、翁憶珍於調查及審理中供述甚詳，而被告卯○○、 翁憶萍珍 亦分別參與喊盤下單，亦經卯○○、翁憶珍供承不諱，被告翁憶珍尚供陳在九樓癸○○住處喊盤，且被告庚○○於不履行交割後之83年10月5日23時許，交待被告卯○○等幫忙收拾華國等股票等資料，裝妥在四個大紙箱內，由被告段應祥、林文志送至被告癸○○前開住處存放，亦經被告黃俊敏、段應祥、林文志於調查及偵查中供述綦詳，又附表五扣案證物總表之編號捌部分證物，均係在被告癸○○前開住處查扣，均足證明被告癸○○知情並參與犯行，否則焉有提供其住處電話供下單及接受回報，事後又將炒作之相關證物送至其住處藏放之理。
３、被告庚○○以票貼方式向金主 張淑華 、吳榮建、史金生、王佳辰、 葉美麗 、吳傳仁等調借資金以作為炒作股票之用，其中部分支票，曾應金主如張淑華、吳榮建要求，由被告癸○○簽發以一銀中山分行為付款人，第91598號帳戶支票，並親自蓋章或簽名於其上之事實，亦據被告辛○○於調查中供述甚明（詳偵查卷第二宗第6頁）。又扣案查扣之洪福證券業績獎金表中，關於「老大」之記載係指被告癸○○，「老二」係指被告庚○○，且被告 李秀文 於83年10月4日晚曾與被告庚○○、未○○、丑○○等前往被告癸○○住處，向被告癸○○報告違約交割並參與協商事宜，翌日被告癸○○並至洪福證券協調等情，亦經被告辛○○、未○○、丑○○於調查局訊問時供證詳盡，益足作為不利於被告癸○○之認定。
４、綜上述所，本件被告庚○○為炒作股票及籌措資金均向被告癸○○會報財務情形，且於台北市○○○○○段○○號9樓癸○○住處設專線喊盤，案發後復將華國等股票裝箱送往癸○○住處存放等情己如上述，癸○○與庚○○應有犯意聯絡，至為明顯，故被告癸○○所辯伊係將全部財產（包括公債、股票、不動產、銀行、帳戶等）交由被告庚○○保管使用，從不過問，且不知被告庚○○有違法炒作股票云云，顯係卸責之詞，不足採信，其犯行堪以認定。
（四）被告乙○○共犯違反證券交易法第155條第1項第4款部分：
１、被告乙○○擔任洪福證券公司之總經理，該公司所有部門之簽呈及請款均需經被告乙○○批准，且有關財務部門資金使用等業務，係由被告未○○核章後送交被告庚○○核准，再由被告乙○○批准，另被告未○○主管之事務，通常由被告未○○決定，但如涉及大事，被告未○○即會向被告庚○○或乙○○報告等情，業據洪福證券公司董事長及總經理之祕書莊惠宜、財務部襄理高慧勳、被告未○○證述明確（詳偵查卷第一宗第193頁）。
２、又本件被告庚○○利用洪福證券公司00000000號帳戶所開出之支票數額甚大，且被告乙○○復自承該帳戶所開出之支票上，其曾蓋用董事長之印鑑章一、二次，另洪福公司按月製作之資產負債表、名列公司公債總額、附買回公債餘額及公司財務狀況等，均須經總經理核閱後，送主管機關之證券交易所查核等語，而衡情被告乙○○既擔任洪福證券公司之總經理，且參與洪福證券公司前開業務，對於被告庚○○利用該公司資金炒作華國股票，即難謂為不知，所辯要屬卸責之詞，不足採信。
３、另證人即洪福證券公司祕書莊惠宜於原審雖證稱：董事長印章係由其保管，休假時交由被告乙○○，但被告乙○○僅為形式審查，因財務及出納之印章已蓋妥，故董事長不做實質內容之審查云云（見原審84年4月22日訊問筆錄）。但該證人與被告乙○○有同事之誼，並具主管部屬之隸屬關係，已難期為公正之陳述，況被告乙○○對於洪福證券公司所簽發之支票，既為審查，就該支票之金額及用途，當知之甚詳，實即無所謂實質或形式審查之問題，是以前開證人之證言自不足作為有利被告乙○○之認定，被告乙○○共同參與炒作之事實，亦堪認定。
（五）被告辛○○、丑○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○共同違反證券交易法部分：
１、按以自己犯罪之意思而參與犯罪，無論其所參與者，是否為犯罪構成要件之行為，皆為共同正犯；以幫助他人犯罪之意思，而參與犯罪構成要件之行為，亦為共同正犯；若以幫助他人犯罪之意思，而參與犯罪構成要件以外之幫助行為，始為幫助犯。又共同實施犯罪行為之人，在合同意思範圍內，各自分擔犯罪行為之一部，相互利用他人之行為，以達其犯罪之目的者，即應對於全部所發生之結果，共同負責。
２、經查，前開8樓辦公室成員即被告辛○○為被告庚○○特別助理，與被告己○○、申○○、丁○○負責盤點庫存股票、統計資金及據以排定次日股票買賣數量，被告辛○○並負責與金主連繫調度炒作股票所需資金，被告卯○○協助被告辛○○與金主連繫及協助被告庚○○喊盤、下單，，被告壬○○除協助被告辛○○排定次日買賣股票數量外，並負責與金主接洽及喊盤、下單，被告丑○○負責與中南部券商交割股款之匯兌，被告戊○○、午○○負責股票交割及公債買賣等情，為其等所自承，核與同案被告庚○○、辛○○、丑○○等於調查及偵查中供述之情節相符，並經證人即元統證券公司苗栗分公司營業部襄理胡碧珠、洪福證券臺南分公司營業員張玲、台鳳證券公司營業員尤淑媛、永高證券公司營業員 柯迺琛 及人頭戶施君豪、陳清生、翁基海、黃國棟、王世榮、楊聰聲、黃良智、馬子彬、劉俊輝等於調查中證述無異，應堪置信。
３、前開被告辛○○等既受僱於被告庚○○在8樓辦公室工作，且各自負責股票喊盤、下單、資金調度或其他相關事宜，職司分工，無論工作地點、性質或業務規模，均與一般證券從業人員之工作有異，前開被告辛○○等豈能謂無所認識。況被告庚○○炒作華國股票之期間長達半年以上，每日進出金額甚鉅，且均利用洪福證券公司及永豐證券公司之帳戶暨票據、公債、資金等炒作華國股票，衡情被告辛○○等自難諉為不知，故渠等均受僱工作，且已知悉被告庚○○等意在炒作華國股票，猶聽命分工完成炒股之各個階段行為，是被告辛○○等顯已參與犯罪構成要件之行為，故不論渠等係以自己犯罪之意思或以幫助他人犯罪之意思而參與犯罪，均應負共同正犯之責（此亦即最高法院發回意旨第二點所指摘之事項），其等所辯無非卸責之詞，不可採信。至被告庚○○嗣雖供稱前開8樓辦公室成員辛○○等不知其實際上有買賣華國股票、寅○○稱8樓辦公室並無總管云云，惟與前開證據不符，顯係迴護其他被告之詞，亦不足採信，前開被告等犯行均堪認定。
（六）被告甲○○、未○○、子○○○共犯違反證券交易法第15
5條第1項第4款暨被告癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、未○○、子○○○、甲○○、戊○○、午○○違反商業會計法及侵占部分：（此部分參酌最高法院發回意旨㈠修正本院前審判決關於丑○○、卯○○、壬○○三人理由矛盾之違法）
１、被告癸○○、庚○○及辛○○等為籌措前述炒作股票之資金，復與洪福證券公司之總經理乙○○、財務部協理未○○、債券部襄理子○○○及永豐證券公司董事兼副總經理甲○○等共同意圖為自己不法之所有，並基於概括之犯意，由戊○○、午○○排定每日不實賣出公債予洪福、永豐證券公司之人頭及金額，交由洪福證券公司子○○○、未○○、乙○○及永豐證券公司甲○○於其等業務上製作之支出傳票登載不實，據以簽發洪福證券公司一銀中山分行00000000號債券交易專用帳戶支票及永豐證券公司一銀中山分行00000000號帳戶、彰化商業銀行板橋分行0000000000號帳戶支票，每日開出之面額或20、30億、或2、3億元不等，持向金主史金生等貼現取得資金，或交割買進股票股款，於當日銀行結束營業前再將同額款項匯回。所需資金除以前開方法取得外，因時有不足，乃另自83年8月30日起，由辛○○指示未○○、子○○○於其等業務上製作之買賣公債傳票上登載不實，陸續自洪福證券公司一銀中山分行98339自有資金帳戶，撥轉資金至前述00000000號帳戶使用，迄至83年10月3日止，共將前開業務上持有之2億3700萬元予以侵占入己，未加歸墊。彼等除挪用前開資金，作為炒作股票所用外，並將洪福證券公司所有之公債29億3402萬5000元，由翁憶珍、寅○○、張嘉玲等分別陸續持向三陽證券股份有限公司、永昌證券股份有限公司、中聯信託投資股份有限公司、國際票券金融股份有限公司、中興票券股份有限公司、中華票券金融股份有限公司以附買回方式賣出，取得資金，匯存入前開00000000號帳戶，據以簽發該帳戶支票，作為交付股款或另向前述金主票貼取得現金方式炒作華國股票（詳如附表四）。其中83年2期公債1億5千萬元（同年10月10日到期）、82年3期公債1億385萬9762二元（10月13到期）、80年2期公債2億1千萬元（10月17日到期）嗣均屆期未續約或買回，為永昌證券股份有限公司等斷頭賣出。庚○○與癸○○復為籌措炒作資金，復自83年2月間至同年10月間止，由庚○○利用不知情之洪福證券公司未○○、子○○○，將庚○○實質上保管，屬其業務上（庚○○實際上負責洪福證券公司業務）所持有，為洪福證券公司所有尚未售出之可動用公債16億3390萬元，予以侵占入己。復自83年4月間起至同年9月間，利用家正建設公司（下稱家正公司）一銀中山分行98641號帳戶、義新投資公司一銀中山分行86021號帳戶、張克斗一銀中山分行105050號帳戶、洪福證券公司00000000號帳戶與癸○○一銀中山分行91598號帳戶相戶匯轉帳，將庚○○業務上保管之洪福證券公司00000000號帳戶內該公司所有資金計7270萬餘元連續兌出侵占，供癸○○親自簽發前開91598號帳戶本票持交刁錫鶴、林南強、王佳辰等，用以償還癸○○於81年9月間因國華證券公司炒作股票資金不足，導致違約交割案積欠之債務等之事實，業據同案被告甲○○、未○○、子○○○、辛○○於調查處訊問時或偵查中供承甚詳，互核相符，且被告庚○○亦自承因原先準備的錢未匯進戶頭，致00000000號開出的支票遭退票2億多元等情不諱（詳偵查卷第二宗第29頁）。
此外，復有支票等影本、癸○○利用家正建設公司、義新投資公司、張克斗、洪福證券公司、其個人等帳戶轉帳侵占款項清償債務流程表及相關存款明細分類帳、票據等影本及如附表五之證物扣案足稽前開被告甲○○等事後空言否認，無非砌詞巧飾，不足採信。
２、證人即查核會計師王明祿、鄭志發於原審調查時固分別證稱：「公債一定要盤點，當時我們有派辰○○會同證交所盤點」、「公債部分有關交割及交易的資料有查核，結果與帳載相符」（買進之公債部分與轉列的公債帳載相符」、「自有資金帳戶及交割帳戶之對帳單有要查核，結果相符」等語。證人 羅銘達 於本院前審及證人 楊嘉惠 於本院審理時亦證實確有盤點庫存等情無異，並經本院前審調閱簽證會計師查核永豐及洪福公司財務報告審認無訛。惟查被告未○○於調查局訊問時供稱：「截至83年9月30日止本公司之公債餘額確實還有16億3390萬元，這些金額的公債確有實體公債存在，而從我一進洪福公司這些公債都由庚○○本人保管中」等語（見偵字第22229號卷第191頁），同案被告 陳李素貞 於偵查中供稱「‧‧‧‧我曾經在庚○○桌上看到過有公債‧‧‧‧（這些公債在那裡？）在庚○○那裡‧‧‧‧」、「16億3000多的可動用面額公債一直都是由庚○○保管‧‧‧‧」等語（同卷第138頁正面、反面第139頁正面），同案被告甲○○供陳「（你們永豐公司債券也由庚○○保管？）是的」等語（同卷第140頁反面），而被告庚○○迄今仍無法提出其保管之公債為證，足徵確係其所侵占無疑。至證人王明祿、鄭志發、羅銘達、楊嘉惠雖證稱公債經盤點後，與帳載相符云云，然被告甲○○於調查局訊問時供稱：「台灣證券交易所會不定期前去永豐證券查帳，如遇有清點檢查庫存公債時，我會向庚○○要公債」等語（同卷第214頁反面），於偵查中供陳：「‧‧‧‧每次證交所要檢查時，就去他（庚○○）那裡拿，檢查完後即交回去」等語（同卷140頁反面），同案被告陳李素貞於偵查中供稱：「‧‧‧‧庚○○在保管，證交所要盤點再跟他（庚○○）拿回來‧‧‧‧」等語（同卷第138頁反面），「證交所來檢查時我確實有去他（庚○○）那邊拿過這些公債」等語（同卷第139頁反面），被告未○○、子○○○於本院審理時亦供稱：「（問：證券是否由庚○○保管？）是的。」、「問：盤點公債找何人拿？）8樓找庚○○拿。」（見本院94年5月25日審判程序筆錄），是上開公債平日即由被告庚○○保管，於證交所查核時始取交查核人員盤點，事後再取交庚○○保管，從而證交所及會計師查核後所謂帳載相符，僅屬形式上，表面上相符，實際上並不相符。此可由同案被告甲○○於調查中陳明「‧‧‧‧庚○○會將今日要買之人頭戶公債的標的及金額告訴我，同時也會告訴我另一批要買之人頭戶公債的金額，這二者金額多會相等‧‧‧‧其間公債並無實體交割。」等情（同卷第212頁正面），得見一斑。再參酌被告甲○○於偵查中所陳「沒有實際債券交易，只是帳面上作買賣軋平‧‧‧‧」（同卷第227頁正面），被告未○○於偵查中所陳「‧‧‧‧庚○○辦公室的人會作帳面上的軋平」（同卷第229頁反面），益見證人王明祿等之查核，並據以作成之查核報告，並不確實，而所謂盤點，亦僅虛愰一招而已，顯見被告庚○○係為應付盤點而有湊足公債情事，故前開證人之證詞即不足據為有利於被告庚○○之認定。再據被告未○○於調查中供陳「‧‧‧‧債券之買賣通常分為二類，一為買斷，雙方完成交易後，交付債券予投資人（含法人）自行保管，一為附條件交易，即是投資人與本公司約定所購買之債券於約定日期屆滿後由本公司支付本金及利息後買回，而投資人向本公司購買債券時，本公司會開債券成交單予投資人」、「本公司部分售予個人之債券委託泛亞銀行信託部保管，客戶購買條件交易債券時，除了開立成交單，另再開立泛亞銀行保管條予客戶收執。」等語（偵字第2229號卷第134頁正反面），是洪福證券公司附買回賣出之債券，無論是開立成交單或保管條交付客戶，實際上債券並無實際交付予投資人，為不爭之事實，從而欲重複買賣即非無可能，如以洪福證券公司所屬80－甲－2期中央公債為例，於83年4月27日當天，即3次賣與中聯信託分別取得2億2569萬8938元、2億2399萬9791元、7262萬9710元，再以中央公債82－6期為例，於83年3、4、5月間，分別向國際票券、中華票券、中興票券為賣出，卻都無買回紀錄，益足證明。復據被告未○○於調查時供陳；「‧‧‧‧故庚○○使用99611帳戶開出之支票，非債券交易事實，但是在帳面上及傳票上則要用債券交易來作帳」、「因為這是庚○○所指示要我配合放行，而庚○○是洪福證券公司之實際負責人，我是聽命行事」、「‧‧‧‧而該帳戶內資金流程我也無法掌握‧‧‧‧」、「‧‧‧‧這些支票是由庚○○（或其辦公室成員）指示櫃枱中心襄理李素真製作支出傳票‧‧‧‧」等語（同卷第136頁反面、第137頁正反面、第138頁正面），足證被告庚○○確有藉保管公債之便，虛偽重複賣出公債並製作不實傳票，憑以簽發支票向人籌湊資金炒股。其以同一筆公債數度為帳面交易，自有可能取得之資金高於公債金額，被告庚○○辯稱29億之公債不可能取得69億之資金，即非可採。又本件事證已明，被告庚○○請求函請台灣證券交易股份有限公司調閱本件債券例行查核及不定期抽查等資料，即無必要。
３、被告甲○○並無實際債券交易，因被告庚○○之指示為帳面上作買賣，被告陳李素貞雖為債券部襄理，則亦無實際上公債之買賣卻都經由被告未○○處理，被告未○○復持洪福證券公司財務經理章交被告庚○○保管，且直接受命於被告庚○○，由被告庚○○指示被告子○○○製作支出傳票，由被告未○○核對後送回被告庚○○加蓋財務經理章，有關債券交易，皆被告庚○○指示放行。又乙○○為洪福證券總經理，公司資金調度由其監督注意，其平日均坐鎮公司，應知悉庚○○以公債假買賣方式吸收資金等情，均據辛○○、甲○○、陳李素貞、未○○、卯○○、壬○○、翁憶珍分別於調查及偵查中陳述明確。按共同正犯之意思聯絡，原不以數人間直接發生者為限，即有間接之聯絡者，亦包括在內。被告癸○○、庚○○、未○○、陳李素貞、甲○○間就參與炒作華國股票及為炒作股票籌湊資金而製作不會計憑證，並涉業務侵占部分均有犯意聯絡與行為分擔。又被告乙○○為洪福證券公司總經理、被告未○○為財務部協理、被告陳李素貞為債券部襄理、被告甲○○則為永豐證券公司董事兼副總經理，為商業負責人或主辦會計之人，被告庚○○則為業務上持有關係之人，其餘被告癸○○、辛○○等雖非商業負責人或主辦會計之人或其業務上持有關係，然依刑法第31條第1項規定，就違反商業會計法及業務侵占部分仍以共犯論。
４、至永豐證券公司所有9億餘元公債雖未為被告庚○○所侵占（詳後述），惟因永豐證券公司並未實際買入公債，被告甲○○卻依被告庚○○之指示製作不實之支出傳票登載不實會計憑證，被告甲○○自應負違反商業會計法之責。又被告癸○○、庚○○等人排定每日不實賣出公債予洪福、永豐證券公司之人頭及金額，此部分雖未實際賣出公債，惟被告癸○○、庚○○等人係利用此方式以製作不實之支出傳票，再據以簽發支票持向金主貼現取得資金或交割買進股票，故被告癸○○、庚○○等人此舉，顯已將該等公債易持有為不法所有而供為己用，自與侵占罪之構成要件相符，併予敘明（此亦即最高法院發回意旨第三點所指摘之事項）。
三、按證券交易市場之基本原則，在維持自由、公平與公開，亦即以自由競價，透過供需關係而決定市場價格，禁止操縱市場而影響股市交易秩序，以保障社會經濟秩序。故對於在證券交易所上市之有價證券，不得有在集中交易市場報價，業經有人承諾而不履行交割，足以影響市場秩序；或意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格，自行或以他人名義，對該有價證券，連續以高價買入或以低價賣出等行為，分別為證券交易法第155條第1項第1、4款所明文規定。
是核被告癸○○、庚○○所為，均係違反證券交易法第155條第1項第4款、第1款之規定，均應依行為時證券交易法第
171條第一款之規定處斷。被告辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等所為，均係違反證券交易法第155條第1項第4款之規定，應依行為時證券交易法法第
171條第一款之規定處斷。被告癸○○就前開違反證券交易法犯行，係以自己共同犯罪之意思，與被告庚○○事前謀議，並由前開被告庚○○與被告辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○或實際參與構成要件之實施，或因參與整個經濟犯罪密切不可分之重要行為，共同實施犯罪，彼等間顯互有犯意之聯絡及行為之分擔，均為共同正犯。又被告癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、未○○、子○○○、甲○○、戊○○、午○○就為籌資金而製作不實支出及公債之傳票即會計憑證部分，尚有違反商業會計法（修正後為第71條第1款）第66條第1款之罪，癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、未○○、陳李素貞、甲○○、戊○○、午○○等亦有犯意聯絡與行為分擔，均為共同正犯。又被告癸○○、庚○○與辛○○、乙○○、未○○、子○○○、甲○○、戊○○、午○○等人就前開填制不實會計憑證藉以籌措資金而另犯業務侵占部分核犯刑法第336條第2項之罪，被告癸○○、 李秀萍 與辛○○、乙○○、未○○、陳李素貞、甲○○、戊○○、午○○有犯意聯絡與行為分擔，均為共同正犯。至被告癸○○、李秀萍就侵占16億3390萬元公債及洪福證券資金7270萬餘元部分，渠二人係另犯刑法第336條第2項之業務侵占罪，二人間有犯意聯絡與行為分擔，亦為共同正犯。又被告癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、未○○、陳李素貞、甲○○、戊○○、午○○先後多次侵占及先後多次填製不實會計憑證，時間均各緊接，手法及構成要件均相同，顯係基於概括犯意而反覆為之，應依連續犯規定以一罪論。
被告癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、未○○、甲○○、戊○○、午○○、子○○○所犯證券交易法第155條第1項第4款、行為時證券交易法第171條第一款、修正前商業會計法第66條第1款及刑法第336條第2項等罪間，有方法結果之牽連關係，應依牽連犯之規定，從一重之以違反證券交易法第155條第1項第4款規定，行為時依證券交易法第171條第一款之罪處斷（以上論述兼釐清最高法院發回意旨所質疑事項㈠部分）。被告癸○○、庚○○違反證券交易法第155條第1項第4款規定及違反證券交易法第155條第1項第1款規定部分，犯意各別，行為互殊，應予分論併罰。再侵占罪本身即含有背信罪之性質，是以被告癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、子○○○、甲○○、未○○等以侵占之方法，為違背任務損害本人之行為，既已成立侵占罪，即無另成立背信罪之餘地。公訴人認前開被告係犯有背信罪，尚有未洽，起訴法條應予變更。彼等利用不知情之張蕙芬、 何玉珠 、 黃瑞玉 、唐敏鳴、黃俊敏、段應祥、林文志、周偉智、周偉仁、楊東山而違反證券交易法、商業會計法及侵占部分及利用不知情之未○○、陳李素貞侵占洪福證券公司尚未售出可動用之16億3390萬元部分，為間接正犯。又被告行為時，其明知為不實之事項而填製會計憑證，係犯修正前商業會計法第66條第1款之罪，應處5年以下有期徒刑、拘役或1萬元以下罰金，嗣於84年5月19日修正公布為第71條第1款，應處5年以下有期徒刑、拘役或科或併科新台幣15萬元以下罰金，比較其行為前後法律，自以修正前商業會計法第66條第1款有利於被告，而為適用。又被告行為時違反證券交易法第155條第1項第1款或第4款，依第171條規定，應處7年以下有期徒刑，拘役或科或併科25萬元以下罰金，嗣於89年7月19日修正第171條、提高刑度為處7年以下有期徒刑，得併科新台幣300萬元以下罰金，又於93年4月28日修正第71條再提高刑度為處三年以上十年以下有期徒刑得併科罰金新台幣一千萬元以上二億元以下罰金，依刑法第2條第1項但書，應以行為時之舊法有利於被告，自應適用行為時證券交易法第171條第一款處斷。又商業會計法前開填制不實會計憑證為刑法第215條業務上登載不實之特別規定，因而不再論以業務上登載不實罪，併為敘明。
四、原審就被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等予以論罪科刑，固非無見。
惟查：（一）原判決認被告癸○○、庚○○使用人頭帳戶高達261名，而實際使用之帳戶卻僅有如附表一、二、三所示，尚有未洽。（二）本件總違約交割金額應係附表三編號㈡所列之52億3600萬541元，原判決將多處重複列計後，誤認為72億3940萬1541元，且違約交割部分，臺灣證券交易所所動用之交割結算基金為33億3362萬3107元，非如原判決所認之29億餘元，以上認定事實均有疏誤。（三）支出傳票、公債傳票亦屬商業會計法第15條第1款所稱之會計憑證，被告為不實填制，係犯商業會計法（修正後為第71條第1款）第66條第1款之罪，原判決認此所犯為刑法第215條之業務上登載不實罪，所持法律上意見，亦有可議。（四）原判決認定被告癸○○、庚○○侵占永豐證券公司公債9億餘元部分，與事實不符。（五）原判決認定被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、、卯○○、陳麗鳳、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等，另犯有刑法第三百四十二條第一項之背信罪，亦有違誤。（六）被告乙○○係洪福證券公司法人股東日新公司之代表，且擔任洪福證券公司副董事長兼總經理被告未○○為洪福證券公司之財務協理、被告甲○○為永豐證券公司董事兼副總經理，實際上受庚○○指示，負責該公司業務，被告辛○○為被告庚○○特別助理，並負責排定股票買賣數量及與金主連繫調度資金其等均位居重要職位，且介入前開犯行甚深，情節非輕，乃原審逕均宣告緩刑，自有未洽。（七）原審於主文宣告被告丁○○、午○○各緩刑三年，惟漏未說明其緩刑之理由，亦有不當。被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等上訴意旨，否認犯罪，雖無理由，但查原判決此部分既有上開可議，且公訴人上訴意旨，亦指摘原判決未參酌被告辛○○、乙○○、未○○、甲○○犯罪情節，而為緩刑之宣告，尚屬不當云云，非無理由，自應將此部分之原判決及被告癸○○、庚○○執行刑部分併予撤銷改判。爰審酌被告癸○○、庚○○為本案首謀，居於主導指使之地位，被告乙○○、未○○、甲○○非公司負責人即為主辦會計之人、被告辛○○為庚○○助理，承被告庚○○之命，均介入甚深，情節非輕，被告陳李素貞、壬○○、丑○○、卯○○、己○○、戊○○、丁○○、午○○、申○○等雖明知被告癸○○、庚○○等炒作股票之事實，但因受僱他人，囿於生計，介入程度較低，惡性較輕，社會非難性不高及被告等、犯罪之動機、目的、手段、所生危害、犯後態度等一切情狀，分別量處如
主文第二、三項所示之刑，並就被告癸○○、庚○○部分定其應執行之刑。再被告 陳桂如 、子○○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○等前此均未曾受有期徒刑以上刑之宣告，有臺灣高等法院檢察署刑案紀錄簡覆表在卷可按，經此科刑教訓，日後當知所警惕，而無再犯之虞，因認其等所受上開刑之宣告，以暫不執行為適當，併依法宣告緩刑如主文所示，以啟自新。扣案如附表五所示之證物，係被告癸○○、庚○○所有，且均係供共同犯罪所用之物，業據被告等供明在卷，均依刑法第三十八條第一項第二款規定宣告沒收。
五、公訴意旨另以(一)被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、申○○、子○○○、午○○、丁○○等尚有於上揭時地在集中交易市場，不移轉證券所有權而偽作買賣，因認此部分尚有犯證券交易法第155條第1項第2款之罪嫌。(二)被告甲○○提供林明志等人帳戶供癸○○等買賣股票，因認此部分則有犯同法第177條第3項之罪嫌。(三)被告庚○○為籌措前述炒作華國股票所需資金，竟共同意圖為自己不法所有，並基於概括之犯意，自83年2月間至同年10月間止，推由庚○○利用不知情之洪福證券公司未○○、子○○○及永豐證券公司甲○○等，將彼等實質上保管，屬庚○○業務上所持有，為永豐證券公司公債9億餘元予以侵占入己，因認被告庚○○此部分亦涉有刑法侵占之罪嫌云云。(四)被告丑○○、卯○○、己○○、壬○○、丁○○、申○○等，基於共同之犯意，除參與前揭被告癸○○所犯侵占行為（公訴人認係背信）外，尚與被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、戊○○、午○○、子○○○、乙○○等，推由張蕙芬另製作被告癸○○、庚○○等之業績獎金數額資料，交由何玉珠、黃瑞玉與洪福證券公司會計部門連繫製作彼等之業績獎金明細表，再由被告乙○○、未○○製訂辦法，鼓勵證券公司以交際費等科目製作不實傳票報銷領取，總計83年度分別報銷2764萬零550元及1361萬9050元。因認被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等，另犯有違反商業會計法第66條第1款及刑法第342條第1項之背信罪嫌云云。惟查：
(一)按犯罪後之法律已廢止其刑罰者，依刑事訴訟法第302條第4款規定，應諭知免訴之判決。經查被告行為時，違反證券交易法第155條第1項第2款在集中交易市場不移轉證券所有權而偽作買賣之規定，及同法第177條第3款違反主管機關其他依本法所為禁止停止或限制之命令之規定，均於89年7月19日修正公有之證券交易法中刪除而廢止其刑罰，惟此部分公訴人認與起訴之部分有裁判上一罪關係即不另為免訴之諭知。
(二)次查：公訴人認被告庚○○此部份侵占公債9億餘元之罪嫌，無非係以共同被告甲○○之指訴為其論據。惟訊據被告庚○○矢口否認有此部分犯行，且共同被告甲○○於調查局訊問中僅供承：「永豐證券曾以交割結算基金1億1千萬元。購買部分定存基金及公債，但金額若干我不清楚，這批公債目前保管於台銀信託部，另永豐證券的財務報表另列有九億餘元之公債，但我從未見過該批公債，不知永豐證券有無實際購買或現由何人保管」等語，對於所謂「9億餘元之公債」，陳稱從未見過，亦不知實際上有無購買或由何人保管，尚不足作為不利於被告庚○○之認定。此外，復查無其他積極證據足資認定被告庚○○有侵占該筆公債之犯行，自屬不能證明被告庚○○此部分犯罪。再依被告未○○等人之指述，暨扣案如附表五編號陸08－09、12、42、45－52所示之獎金明細表等，固足證明被告癸○○等有在洪福證券公司領取獎金之事實，但尚不足以認定其等有使洪福證券公司之負責人或經辦會計人員，將此不實之事項填製會計憑證或記入帳冊情事，此外，復查無任何發票、會計憑證或其他積極證據足以證明洪福證券公司帳冊上，有將被告癸○○領取業績獎金等不實事項，以發票報銷方式，登載在該公司之帳冊，亦屬不能證明被告癸○○、庚○○、辛○○、甲○○、未○○、丑○○、乙○○、卯○○、己○○、戊○○、壬○○、丁○○、午○○、申○○、子○○○等此部分犯罪。又被告丑○○、卯○○、己○○、壬○○、丁○○、申○○等被訴與被告癸○○等前開背信（即本院認定侵占之事實）及業務上登載不實部分，為其等所否認，且依被告甲○○、未○○、子○○○之供詞，祇能確知被告癸○○、庚○○、辛○○、乙○○、未○○、子○○○、甲○○、戊○○、午○○等參與前開犯行，尚難以前開被告丑○○等或係8樓成員，或參與交割、提供帳戶等，即遽以推定其等亦涉有上開業務上登載不實或侵占之犯行。此外，復乏其他事證足資認定前開被告丑○○等犯有上開罪行，自屬不能證明彼等犯罪。惟因公訴人認此部分與前揭論罪科刑部分有方法結果之牽連關係，屬裁判上一罪，爰不另為無罪之諭知。
六、至併辦部分（臺灣臺北地方法院檢察署84年度偵字第3372號、第16431號、台灣新竹地方法院檢察署84年度偵字第7294號、第8828號），其中關於被告庚○○涉有違反證券交易法第155條第1項第1款之對於在證券交易所上市之有價證券，不得有在集中交易市場報價，業經有人承諾而不履行交割，足以影響市場秩序部分，與前開有罪部分，有連續犯關係，屬裁判上一罪，自得併予審理。另台灣台北地院法院檢察署84年度偵字第12030號、85年度偵字第19007號、86年度偵字第6750號、第27926號併辦部分，與本件係屬相同之事實，附此敘明。
據上論斷，應依刑事訴訟法第369條第1項前段、第364條、第300條、第299條第1項前段，行為時證券交易法第171條第一款、第155條第1項第1款、第4款，修正前商業會計法第66條第1款、刑法第2條第1項但書、第11條前段、第28條、第31條第1項、第336條第2項、第55條、第51條第5款、第38條第1項第2款、第74條第1款、罰金罰鍰提高標準條例第1條前段，判決如主文。
本案經檢察官邱美育到庭執行職務。
中華民國94年6月8日
臺灣高等法院刑事第十一庭
審判長法官陳祐輔
法官邱瑞祥法官楊炳禎以上正本證明與原本無異。
如不服本判決，應於收受送達後十日內向本院提出上訴書狀，其未敘述上訴之理由者並得於提起上訴後十日內向本院補提理由書（均須按他造當事人之人數附繕本）。
書記官廖素花中華民國94年6月10日附錄：本案論罪科刑法條全文證券交易法第一百五十五條：
對於在證券交易所上市之有價證券，不得有左列各款之行為︰
一在集中交易市場報價，業經有人承諾接受而不實際成交或不履行交割，足以影響市場秩序者。
四意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格，自
行或以他人名義，對該有價證券，連續以高價買入或以低價賣出者。
前項之規定，於證券商營業處所買賣有價證券準用之。
違反前二項規定者，對於善意買入或賣出有價證券之人所受之損害，應負賠償之責。
行為時證券交易法第一百七十一條：
違反第二十條第一項或第一百五十五條第一項、第二項之規定者，處七年以下有期徒刑、拘役或科或併科二十五萬元以下罰金。
修正前商業會計法第六十六條第一款：
商業負責人，主辦及經辦會計人員，有左列各款情事之一者，處五年以下有期徒刑拘役或一萬元以下罰金：
一、以明知為不實之事項而填製會計憑證或記入帳冊者。刑法第三百三十六條第二項：
對於業務上所持有之物，犯前條第一項之罪者，處六月以上五年以下有期徒刑，得併科三千元以下罰金。
附表一：
集團組合檢查明細表
１特定股票：ｙ查核期間：000000-000000集團代號：2703AA2703華國00000000 遠瞻開發 股Z000000000施君豪Z000000000 夏雋隆 Z000000000陳照誠Z000000000魯戈定蓮Z000000000 謝素慈 Z000000000己○○Z000000000王鍾翠霞Z000000000 李政翰 Z000000000 畢建章 Z000000000 陳金銘 Z000000000林文哲Z000000000 唐金枝 Z000000000 唐黎惠 Z000000000卯○○Z000000000 熊旭卿 Z000000000周天才Z000000000 李國寶 Z000000000 李秀蘭 Z000000000黃瑞玉Z000000000 楊舜卿 Z000000000 羅鳳連 Z000000000羅元清Z000000000 陳來生 Z000000000 張瑞嬌 Z000000000徐月秋Z000000000溫仁冬Z000000000 傅朝烈 Z000000000 李蜀鵬 Z000000000 鄭期坤 Z000000000 張鶴齡 Z000000000 楊秋英 Z000000000 翁清雄 Z000000000 陳金山 Z000000000林正雄Z000000000韓民生Z000000000 李文香 Z000000000葉 邱素香 Z000000000 涂秀惠 Z000000000 陳貞妃 Z000000000 王玉花 Z000000000黃國棟Z000000000 曾金福 Z000000000黃俊敏Z000000000 何正雄 Z000000000 董永姜 Z000000000 黃天讚 Z000000000 吳天財 Z000000000 陳成文 Z000000000楊正元Z000000000 洪蓮英 Z000000000 鄭宏文 Z000000000 黃樹義 Z000000000楊聰聲Z000000000 王文欽 Z000000000 謝正富 Z000000000 張文廣 Z000000000 毛議鋒 Z000000000 郭烈和 Z000000000 張松根 Z000000000周偉智Z000000000 周偉勇 Z000000000 馬碧雲 Z000000000林文志Z000000000 陳美惠 Z000000000 李澤清 Z000000000 黃木漳 Z000000000 陳薇 Z000000000戊○○Z000000000 劉清木 Z000000000李蘇新Z000000000傅孟晉Z000000000 謝珍發 Z000000000 廖永善 Z000000000張志綱Z000000000張凱逸Z000000000林明志Z000000000 張敬宗 Z000000000 張文章 Z000000000 許再和 Z000000000李俐炯Z000000000陳吳秀緞Z000000000 莊素連 Z000000000 蔡文儀 Z000000000 葉清我 Z000000000 陳天賜 Z000000000 許政欽 Z000000000 陳莊春金 Z000000000 陳朱米 Z000000000 林秀麗 Z000000000陳英士Z000000000 呂仁明 Z000000000 林浩 Z000000000馬子彬Z000000000盧慶豐Z000000000黃開浪Z000000000陳清生Z000000000 許永安 Z000000000 莊欽培 附表二：
券商名稱營業員人頭戶日盛 李蓮玉 呂仁明
張志綱陳清生李俐炯魯戈定蓮黃天讚陳英士周偉勇楊正元 亞洲 台北 湯思震 黃本漳
謝珍發李蜀鵬盧慶豐天仁吳天財張凱逸
李蜀鵬熊旭卿張文章許再和傅孟晉 永昌民生 沈雅萍 李蘇新
陳淑君李蜀鵬 寶來復興 張美玲 己○○
林忠吉呂仁明 黃德基 林文志
施君豪盧慶豐 群益 南京 周淑華 翁清雄
劉茂忠 王文欽
熊旭卿陳來生 京華 台中 楊玉玲 王文欽
徐月秋陳來生廖永善鄭期坤陳金銘 聯興夏雋隆 長鴻 諶祖文 傅孟晉
張淑玲 洪蓮英 吳國正 李蘇新
周天才羅元清張文廣莊欽培謝素慈 大昌 馬躍敏 林文志 廣億 劉玉炘廖永善
黃佩玉 畢建章 陳裕隆 許政欽
李蘇新傅孟晉羅元清李蜀鵬劉清木台鳳 尤淑緩 李蜀鵬 上都小北 翁清雄中日陳淑女曾金福
馬子彬金豪 林德威 謝珍發
張志綱施君豪黃開浪馬子彬魯戈定蓮曾金福 上揚 邵孟玲 熊旭卿
黃本漳張文章陳來生徐月秋 洪福古關群 謝正富
張 志銘 傅孟晉馬桂芳鄭期坤
陳薇周天才陳來生吳天財羅鳳連郭烈和盧慶豐溫仁冬李蜀鵬施君豪王文欽羅元清黃開浪李國寶張瑞嬌楊舜卿洪福 東港 劉乃中陳金山
陳天賜陳莊春金陳朱米陳貞妃葉清我王玉花莊素連蔡文儀葉邱素香陳薇涂秀惠 洪福長安 魏安妮黃本漳
謝珍發唐金枝唐黎惠林浩李澤清李秀蘭鳳山陳如方己○○
范 姜秀玉 呂仁明
張文章黃瑞玉陳來生張志綱熊旭卿許再和 宜豐 許永安
卯○○陳英士北城黃三才傅孟晉
楊秋英吳天財張瑞嬌徐月秋許永安周偉智呂仁明陳來生宏福吳念慈戊○○
呂仁明羅元清張瑞嬌林文志羅元清永豐張惠娟陳美惠
曾慧鶯翁清雄 李建麟 張松根 趙蕙蓮 張文章
黃俊敏張鶴齡陳成文李俐炯楊秋英董永姜施君豪林文哲熊旭卿黃開浪永豐汐止曾秀珠魯戈定蓮
王武鵬 張凱逸 劉潔如 楊聰聲
韓民生陳成文王鍾翠霞黃國棟陳照誠董永姜楊正元馬碧雲羅鳳連黃天讚周偉勇林秀麗曾金福馬子彬陳清生溫仁冬櫻花 陳秋蘭 張敬宗
翁春鳳 傅朝烈 廖慧芬 范光 華大江王金華張瑞嬌
廖永善張志綱溫仁冬元統洪寶麒王文欽
萬運乾陳來生 范碧瑤 李文香 李文琴 陳吳秀緞
毛議鋒徐月秋林正雄李政翰元 統苗栗 胡碧珠遠瞻開發
陳英士何正雄陳金銘 遠來 廖吉雄 溫仁冬
羅元清傅孟晉 日富 林家如 王文欽
楊秋英翁清雄徐月秋陳金銘百年孫文堂楊舜卿
鄭期坤 長利 黃樹仁鄭宏文
黃樹義楊舜卿吳天財 怡富 林達卯○○附表三：
(一)癸○○、庚○○等利用人頭帳戶買進華國等股票違約交割金額統計表（八十三年十月一日至八十三年十月四日）：
股票張數(仟股)違約交割券商名稱人頭戶買進賣出華國股違約
姓名10/110/310/410/110/310/4票張數金額
(仟股)(新台幣)遠東證券江瑞光00000000000000,810,000
江珍珍 0000000000000,290,000日盛證券周偉勇200
楊泰安 200200陳英士200張志綱200楊正元200群益南京熊旭卿310
王文欽280京華台中魯戈定蓮143
鄭通洋333陳清生000000000徐月秋170廖永善125 台證 證券 曾文雅 242日星證券游 陳翠琴 50
謝淑芬 47陽明證券江淑雅156185
宋愛玲 44212 宋煌雲 216196 陳璇 215178 何思坤 44長鴻證券 楊西吟 30大昌證券段應祥000000000000000
明福生 75150廣億證券羅元清000000000台鳳證券張凱逸400355
游文炎 00000000000,520,000呂長國404012,382,000金豪證券陳英士400389
何正雄400400曾文雅455許再和417馬碧雲400上揚證券周偉仁240
周偉智216179 張欲濟 87陳來生203洪福證券辛○○4030
寅○○40林文志40180黃俊敏8施君豪4030王文欽40周天才4030陳薇44羅元清曾金福40吳天財40古鑾鑫35謝正富1011 羅鳳蓮 30張瑞嬌30溫仁冬20陳英士30馬子彬35盧慶豐30黃開浪30 洪福東港 涂秀惠000000000洪福 台南 林文志0000000000,800,000
陳照誠00000000,500,000韓民生882,520,000董水姜999931,185,000鳳山證券魯戈定蓮000000000000000
張凱逸00000000000000北城證券陳來生496
張瑞嬌300406周偉智143魯戈定蓮190徐月秋00000000000000宏福證券林文志00000000000000000
呂仁明000000000張瑞嬌290115羅元清100268大立證券 黃日德 00000000000000000000
陳信 00000000000000000000永豐證券陳美惠0000000000000000
李孟諭 0000000000000000張鶴齡0000000000000000翁清雄0000000000000000黃俊敏0000000000000000施君豪0000000000000000林文哲0000000000000000李俐炯0000000000000000黃開浪0000000000000000董水姜0000000000000000劉俊輝000000000000 張文琪 000000000000王世榮00000000000000永豐汐止楊聰聲00000000000000
陳照誠0000000000000000魯戈定蓮00000000000000王鍾翠霞0000000000000000周偉勇0000000000000000馬碧雲000000000000000羅鳳蓮00000000000000張瑞嬌0000000000000000溫仁冬0000000000000000詹舜雄0000000000000000韓民生00000000000000黃國棟00000000000000曾金福0000000000000000馬子彬0000000000000000董水姜0000000000000000黃天讚494949陳清生0000000000000000楊正元0000000000000000 合泰 證券 張嫊娥 99
林 周秀英 25大江證券楊聰聲87110
溫仁冬00000000000000黃國棟0000000000000000張瑞嬌00000000000000鄭通洋00000000000000張志綱000000000000元統證券王文欽00000000000000000
徐月秋00000000000000元統苗栗陳英士00000000000000000
何正雄00000000000000000劉俊輝000000000000000明福生0000000000000日富證券翁清雄0000000
曾文雅739丙○○○張文琪00000000000000長利證券黃樹義00000000000000000000000
王年謹100 康和 證券楊舜卿9493
林秀麗95中外證券 江永治 595853
曹昌熙 806395曹慧中11總計00000000000000000000000000000000000000（原審誤算為0000000000特此更正）
(二)癸○○、庚○○等利用人頭帳戶買進華國等股票違約交割金額統計表（八十三年十月四日至十月六日）：
證券商人頭違約日期股票種類違約股數違約金額永豐汐止楊鍾月約５台灣農林00000000000000
徐志龍５台灣農林00000000000000王美鈴５台灣農林00000000000000魯戈定蓮５華國飯店0000000000000詹舜雄５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000周偉勇５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000陳清生５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000楊正元５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000曾金福５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000馬子彬５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000張瑞嬌５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000溫仁冬５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000王鍾翠霞５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000羅鳳連５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000馬碧雲５華國飯店0000000000000
華國飯店00000000000黃國棟５華國飯店0000000000000陳照誠５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000楊聰聲５華國飯店0000000000000董水姜５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000韓民生５華國飯店0000000000000趙允中５台灣農林00000000000000陳世堃５台灣農林00000000000000紀林麗５台灣農林00000000000000合計000000000元統苗栗明福生５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000何正雄５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000陳英士５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000劉俊輝５華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000合計000000000遠東證券江瑞光５台灣農林00000000000000
台灣農林00000000000000
５全友電腦0000000000
５華國飯店00000000000000
華國飯店00000000000000
５永昌基金000000000000000江珍珍５華國飯店00000000000000
華國飯店0000000000000
５台灣農林000000000000
台灣農林00000000000000合計000000000富隆證券 蔣序龍 ５民興紡織000000000000
蔣寶三５光華鴻福000000000000000
台灣農林00000000000000民興紡織00000000000000李遠芬５台灣農林00000000000000合計000000000寶來復興 王永福 ４民興紡織000000000000
５元富基金00000000000楊舜卿４民興紡織0000000000000
５ 尚鋒 興業000000000000黃開浪４民興紡織0000000000000
欣欣大眾0000000000000
５ 華隆特 0000000000000盧慶豐４民興紡織000000000000
欣欣大眾0000000000000
５元富基金0000000000000
尚鋒興業000000000000鄭通洋４民興紡織0000000000000施君豪４民興紡織0000000000000
５元富基金0000000000000
尚鋒興業00000000000000合計00000000永高證券辛○○５光華鴻福000000000000000
怡富基金000000000000000萬國鑽石000000000000000台灣農林00000000000000東元電機00000000000000 林安 孟６華隆特00000000000000徐巧玲５京華先鋒00000000000000
台灣農林00000000000000合計000000000大立證券陳信三５華國飯店00000000000000
黃日德５華國飯店00000000000000合計000000000元統證券徐月秋５華國飯店0000000000000
王文欽５華國飯店00000000000000合計00000000台鳳證券呂長國83.10.05台灣農林00000000000000
華隆特00000000000000正隆紙業00000000000正隆紙業00000000000 宏總 建設000000000000華國飯店0000000000000第一銀行0000000000中華開發00000000000000新竹 企銀 00000000000高雄企銀0000000000台灣農林0000000000游文炎83.10.05台灣農林00000000000000
碧悠電子00000000000華國飯店0000000000000中華開發0000000000 高林 實業 0000000000000
00.10.06第一銀行0000000000
中華開發00000000000000中國商銀0000000000新竹企銀00000000000高雄企銀0000000000合計000000000洪福台南韓民生83.10.05台灣農林00000000000000
華國飯店00000000000董永姜83.10.05台灣農林00000000000000
華國飯店0000000000000陳照誠83.10.05華國飯店00000000000000王世榮83.10.05華國飯店0000000000000甘國銘83.10.06台灣農林00000000000000林文志83.10.06華國飯店00000000000000翁基海83.10.06華國飯店00000000000000何益仲83.10.06華國飯店00000000000000
台灣農林0000000000000合計000000000
（原審誤計為000000000特此更正）丙○○○張文期83.10.05華國飯店00000000000000
蔡育芳 83.10.05華國飯店00000000000000張文期83.10.06華國飯店00000000000000蔡育芳83.10.06華國飯店00000000000000合計000000000新寶證券 陳玲琴 83.10.06台灣農林0000000000000
欣欣大眾0000000000000合計00000000長利證券黃樹義83.10.05華國飯店00000000000000合計00000000北城證券徐月秋83.10.05華國飯店00000000000000合計00000000宏福證券林文志83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000合計00000000鳳山證券張凱逸83.10.05華國飯店00000000000000
魯戈定蓮83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000 林桂香 83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000何益仲83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000林朝展83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000甘國銘83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000合計000000000大江證券甘國銘83.10.05華國飯店00000000000000
華國飯店0000000000000林朝展83.10.05華國飯店00000000000000
華國飯店0000000000000楊聰聲83.10.05華國飯店00000000000000黃國棟83.10.05華國飯店00000000000000鄭通洋83.10.05華國飯店0000000000000溫仁冬83.10.05華國飯店0000000000000張瑞嬌83.10.05華國飯店0000000000000張志綱83.10.05華國飯店0000000000000合計000000000永豐證券林蕭柑83.10.05台灣農林00000000000000
楊鍾月約83.10.05台灣農林00000000000000張鶴齡83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000黃俊敏83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000翁清雄83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000陳美惠83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000李孟諭83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店000000000000林文哲83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000李俐炯83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000施君豪83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000黃開浪83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000王世榮83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000張文期83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000蔡育芳83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000董水姜83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000林朝展83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000甘國銘83.10.05華國飯店0000000000000
華國飯店0000000000000 方堅忍 83.10.05台灣農林00000000000000 徐朔芬 83.10.05台灣農林000000000000000劉俊輝83.10.05華國飯店0000000000000黃良智83.10.05華國飯店0000000000000合計000000000洪福證券辛○○83.10.05華國飯店000000000000
江瑞光83.10.06民興紡織00000000000000
尚鋒興業00000000000000華隆特00000000000000台灣農林00000000000000陳英士83.10.06華國飯店000000000000 謝陳素雲 83.10.06中華工程0000000000000
中鋼構000000000000中環000000000000友力00000000000台達000000000000台灣櫻花0000000000味全000000000000東華00000000000000欣欣大眾000000000000南企00000000000南亞00000000000000國巨000000000000華國飯店0000000000台灣農林0000000000嘉畜0000000000000榮化000000000福懋00000000000台塑000000000000遠百000000000遠紡00000000000寶祥00000000000 俞彩霞 83.10.05華國飯店000000000000
台灣農林00000000000000古鑾鑫83.10.05華國飯店0000000000000 曾宏文 83.10.05台灣農林00000000000000 魏廖耀華 83.10.06台灣農林00000000000000 周宏年 83.10.05台灣農林00000000000000 陳清梅 83.10.05台灣農林0000000000000 俞金珠 83.10.06台灣農林00000000000000 魏兆禮 83.10.06台灣農林0000000000000 王美玲 83.10.05台灣農林00000000000000
欣欣大眾0000000000000華隆特00000000000000
00.10.06尚鋒興業0000000000000
台灣農林00000000000000林文志83.10.05華國飯店000000000000盧慶豐83.10.05華國飯店000000000000黃開浪83.10.05華國飯店000000000000周天才83.10.05華國飯店000000000000張瑞嬌83.10.05華國飯店000000000000溫仁冬83.10.05華國飯店000000000000馬子彬83.10.05華國飯店0000000000000黃良智83.10.05華國飯店000000000000何益仲83.10.05華國飯店000000000000合計000000000洪福東港 吳燕黃 83.10.05台灣農林00000000000000
涂秀惠83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000 陳芝蘭 83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000 陳真瑜 83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000 許倪彰 83.10.05華國飯店00000000000000
00.10.06華國飯店00000000000000 沈灼華 83.10.06台灣農林00000000000000 郭惠琴 83.10.06台灣農林00000000000000 莊延雄 83.10.06台灣農林00000000000000合計000000000洪福長安周偉仁83.10.05台灣農林00000000000000
周偉勇83.10.05台灣農林00000000000000楊正元83.10.05台灣農林00000000000000詹舜雄83.10.05台灣農林00000000000000黃本漳83.10.06台灣農林00000000000000謝珍發83.10.06台灣農林00000000000000廖永善83.10.06台灣農林00000000000000許永安83.10.06台灣農林00000000000000卯○○83.10.06台灣農林00000000000000黃天讚83.10.06台灣農林00000000000000林文哲83.10.06台灣農林00000000000000陳清生83.10.06台灣農林00000000000000合計000000000共計0000000000（原審誤算為0000000000特此更正）★附表四：
公債附買回資金流向項目債券種類付款方式備考
一、三陽證券公司：
(一)83年10月03日翁憶珍以3503、3504、3507三陽證券公司開具SB一蔡佳晉調查公債向三陽證券公司附、3537（一百萬元00133D36支票，並限筆錄乙份。
買回賣出一億三千九百面額)開立翁憶珍抬頭禁背二三陽證券買萬元。1141、1142、1303台支（交通銀行南京進成交單兩5795、5240、186、東路分行8024-1帳戶張。
233、5797、188、）。三支票影本乙5856、5001、5002、張。
5003、5004、5005、5006、5007、5008、2265、1111、1897、2488、2489、2490、2491、534（五百萬面額）
(二)83年10月04日翁憶珍以116、252、513、514三陽證券公司開具交公債向三陽證券公司附、1305、2348、2394通銀行南京東路分行買回賣出一億零五百萬(五百萬面額)8024-1帳戶SB001374元。226--406、2652、1支票，限開立翁憶珍
2687、0000--0000、抬頭禁背台支，資金0000--0000、3963--存入洪福證券一銀中3965、0000--0000山99611帳戶。
二永昌證券公司：一劉勤怡筆錄
(一)洪福證券於83年09月2783-甲２期中央公債永昌證券公司於83年二份。（筆日以公債向永昌證券公07月13日自世華銀行錄已先送）司附買回賣出一億五千儲畜部匯款至洪福證萬元。（83年07月13日券第一銀行中山分行續約至83年09月27日)99611帳。
（匯款一億九千五百萬元，其中四千五百萬元係他筆附買回款項）
(二)洪福證券公司於83年0882-甲-３期中央公債永昌證券公司於83年月11日向永昌證券公司08日11日以台支BA95附買回賣出一億三百八67412支付洪福證券十五萬九千七百六十二公司(該台支金額為元。（續約至83年10月一億八百八十五萬九13日)九千七百六十二元）
，由國際票券公司提示兌領。
(三)洪福證券公司於83年0980-甲-２期中央公債永昌證券公司於83年月29日向永昌證券公司09日27日以台支BA95附買回賣出二億一千六92124支付洪福證券百萬元。公司，由中聯信託投資公司提示兌領。
三中聯信託投資公司：一 鄧創敦 調查
(一)83.01.10洪福證券以公以台支AC0000000支筆錄乙份。債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後二中聯信託公聯信託取得八百七十五，中興票券提示。司轉帳收入萬三千七百八十九元。傳票十九份
(二)83.03.17洪福證券以公以台支BA0000000支三台支影本二債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後十五份。
聯信託取得一億三千萬存入該公司99611帳元。戶。
(三)83.03.18洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，永昌證券背書後聯信託取得六千七百三存入該公司12888-8十五萬七千五百三十五帳戶。
元。
(四)83.03.18洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，永昌證券背書後聯信託取得三億三千七存入該公司12888-8百二十二萬七千一百八帳戶。
十七元。
(五)83.03.18洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，由國際票券公司聯信託取得二億零四十提示。
一萬五千二百七十八元。
(六)83.03.30洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後聯信託取得四億元。存入該公司99611帳戶。
(七)83.04.01洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後聯信託取得一千萬元。存入該公司99611帳戶。
(八)83.04.19洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後聯信託取得三億一千萬存入該公司99611帳元。戶。
(九)83.04.21洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後聯信託取得四億元。存入該公司99611帳戶。
(十)83.04.23洪福證券以公以台支BA0000000支債附買回賣出方式向中付，洪福證券背書後聯信託取得四億九千萬存入該公司99611帳元。戶。
(十一)83.04.27洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中由國際票券公司提示。
聯信託取得二億二千五百六十九萬八千九百三十八元。
(十二)83.04.27洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中中興票券提示。
聯信託取得二億二千二百九十九萬九千七百九十一元。
(十三)83.04.27洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中永昌證券背書後存入該聯信託取得七千二百六公司12888-8帳戶。
十二萬九千七百一十元。
(十四)83.04.28洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得一億元。公司99611帳戶。
(十五)83.04.28洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得一億元。公司99611帳戶。
(十六)83.04.28洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得五千萬元。公司99611帳戶。
(十七)83.05.03洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得二億四千萬公司99611帳戶。
元。
(十八)83.05.06洪福證券以公以台支AC0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後，中華聯信託取得二億零千七票券提示。
百四十五萬一千五百三十九元。
(十九)83.07.08洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後，中華聯信託取得四千一百一票券提示。
十一萬五千六百二十四元。
(二十)83.07.13洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得五億八千萬公司99611帳戶。
元。
83.07.21洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中國際票券提示。
聯信託取得一億九千三百五十六萬九千三百一十八元。
83.07.21洪福證券以公以台支BA0000000支付，
債附買回賣出方式向中永昌證券背書後存入該聯信託取得二億五千三公司12888-8帳戶。
百四十二萬五千五百九十四元。
83.07.21洪福證券以公以台支BA0000000支付，債附買回賣出方式向中中華票券提示。
聯信託取得一億五千三百萬五千零八十八元。
83.08.26洪福證券以公以台支BA0000000支付，
債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得三千二百萬公司98339帳戶。
元。
83.10.05洪福證券以公以台支BA0000000支付，
債附買回賣出方式向中洪福證券背書後存入該聯信託取得三千萬元。公司98339帳戶。
四、國際票券金融公司：
(一)83.03.19洪福證券以公中央公債80-2期以台支AC0000000支付，一曾美春調債附買回賣出方式向國洪福證券背書後存入該查筆錄乙國際券取得二億元。公司99611帳號。份。
二洪福證券
交易明細表乙份。
三支票影本十一張。
(二)83.03.19洪福證券以公中央公債80-1期以台支AC0000000支付，債附買回賣出方式向國洪福證券背書後存入該際票券取得八千三百五十萬元。
(三)83.03.26洪福證券以公中央公債80-1、以交銀儲蓄部支票BB098債附買回賣出方式向國80-2期。2149支付，洪福證券背書際票券取得八千三百五後存入該公司99611帳戶。
十萬元。
(四)83.03.31洪福證券以公中央公債80-1、以台支AC0000000支付。附買回賣出方式向中83-3期華票券取得二億元。
(五)83.04.01洪福證券以公中央公債80-1、以台支BA0000000支付，洪債附買回賣出方式向國80-2、83-3期福證券背書後存入該公司際票券取得一億八千萬99611帳戶。
元。
(六)83.04.02洪福證券以公中央公債83-3期以交銀儲蓄部支票BB09821債附買回賣出方式向國67支付，洪福證券背書後際票券取得六千三百萬存入該公司99611帳戶。
元。
(七)83.04.07洪福證券以公中央公債80-2、以台支AC0000000支付，洪債附買回賣出方式向國82-6期福證券背書後存入該公司際票券取得二億二千萬99611帳戶。
元。
(八)83.04.16洪福證券以公中央公債80-2、以交銀儲蓄部支票BB09821債附買回賣出方式向國82-6期98支付，洪福證券背書後際票券取得三億元。存入該公司99611帳戶。
(九)83.04.19洪福證券以公中央公債80-2期以交銀儲蓄部支票BB09822債附買回賣出方式向國05支付，洪福證券背書後際票券取得三億元。存入該公司99611帳戶。
(十)83.07.20洪福證券以公中央公債80-1、以台支AC0000000支付，洪債附買回賣出方式向國80-2期福證券背書後存入該公司際票券取得一億四千萬99611帳戶。
元。
(十一)83.09.01洪福證券以公中央公債80-1、一以台支AC0000000支付，債附買回賣出方式向國81-2、81-5、由中聯信託公司提示，際票券取得二億九千萬82-1期金額二億八千二百四十元。八萬四千七百七十四元。
二以台支BA0000000支付，
洪福證券背書後存入該公司99611帳戶，金額七百五十一萬五千二百二十六元。
(十二)83.10.13中聯信託自行中央公債80-1、承受洪福證券以公債附81-2、81-2、買回賣出之公債六億九82-1、82-6、千五百四十五萬元。83-3期。
五、中興票券公司：
(一)83.05.05洪福證券以公中央公債82-6期以台支BA0000000支付， 洪一 趙靜芳調查債附買回賣出方式向中福證券背書後存入該公司筆錄乙份。
興票券取得四億元。99611帳戶。二支票影本五
(二)83.07.28洪福證券以公中央公債82-6期以台支BA0000000支付， 洪張 。債附買回賣出方式向中福證券背書後存入該公司三中興票券買興票券取得五千五百萬99611帳戶。進票券簽辦元。
(三)83.07.28洪福證券以公中央公債80-1、以台支BA0000000支付，洪單影本七張債附買回賣出方式向中80-2期福證券背書後存入該公司。
興票券取得二億元。99611帳戶。
(四)83.08.11洪福證券以公中央公債82-6期以台支BA0000000支付，洪債附買回賣出方式向中福證券背書後存入該公司興票券取得三千萬元。99611帳戶。
(五)83.09.24洪福證券以公中央公債82-6期以台支BA0000000支付，洪債附買回賣出方式向中83-2期北二高三福證券背書後存入該公司興票券取得四千五百萬期公債99611帳戶。
元。
(六)83.10.11中興票券自行中央公債80-1、承受洪福證券以公債附80-2、82-6、買回賣出之公債二億四83-2期、北二高千五百一十萬零五百六三期公債十六元。
六、中華票券公司：
(一)83.03.22洪福證券以公中央公債80-2期直接撥入洪福證券一銀中一金祖安調查債附買回賣出方式向中山99611帳戶。筆錄乙份。
華票券取得三億元。二支票影本乙
(二)83.04.28洪福證券以公中央公債80-1、直接撥入洪福證券一銀中張。債附買回賣出方式向中81-2、81-3、山99611帳戶。三客戶買賣明華票券取得五億元。83-2、82-6、細表。
83-2、83-3期四買賣收支簡
(三)83.05.03洪福證券以公中央公債80-1、以台支728388支付，抬頭表。債附買回賣出方式向中80-2期中聯信託公司，該公司背五賣出成交單華票券取得二億二千四書後提示。影本六份。
百五十三萬四千零七十三元。
(四)83.06.20洪福證券以公中央公債82-6期直接撥入洪福證券一銀中債附買回賣出方式向中山99611帳戶華票券取得一億三千萬元。
(五)83.07.13洪福證券以公中央公債82-6、以台支747364支付債附買回賣出方式向中83-3期華票券取得二億元。
(六)83.10.14洪福證券以公中央公債82-6、債所附買回到期，派員83-3期持金額三億六千三百七十萬九千七百零二元之台支向中華票券辦理交割，取回公債。
資金流向洪福證券99611帳戶六十三億零二百五十一萬五千二百二十六元
其他三十四億一千一百五十二萬八千元附表五：
扣案證物總表證物搜索日期持有人所有人證物名稱冊（頁）備考編號數壹0183.10.06洪福證洪福證券 李文寶 營業員成交一０七頁台北市中山
券副理清單北路二段六 林鶴鳴 一號五、六
樓壹02李文寶客戶資料一八頁壹03馬桂芳營業員成二一八
交清單頁壹04 張志銘 營業員成三九頁
交清單壹05古關群客戶資料一０七頁壹06古關群營業員成七七頁
交資料壹07職員名冊四九頁壹08客戶資料一０頁壹09帳證資料二二頁壹10帳證資料四四頁壹11帳證資料二二頁貳0183.10.06洪福證洪福證券83.10.03、04尚未一冊台南市成功
券張拿台南分公完成交割手續交割路一一四號珠司單六樓貳02交割明細表一冊貳03原始買賣記錄表－一冊
按客戶排列貳04交割單(客戶委託一冊
賣出部分)貳05客戶資料一冊貳06客戶基本資料一冊貳07人事組織圖及名冊一冊貳08客戶委託買進華國一冊
飯店股票交割單叁0183.10.06洪福證洪福證券銀行匯款資料一冊台北市中山
券黃俊北路二段六敏一號前叁02股票帳證資料一冊叁03股票帳證資料一冊叁0000000000冊-叁3一一帳號支票
4影本叁000000000冊
一一帳號支票影本叁36股票帳證資料一冊叁37股票帳證資料一冊叁3881年股票紀錄一冊
單叁3982年股票紀錄一冊
單叁4083年股票紀錄一冊
單叁4181年股票帳冊四冊叁4281年股票帳冊二冊叁4381年股票帳冊八冊-叁47叁4880年出入股單一冊叁49出入股單一冊叁50庚○○公債賣一冊
出報告書叁51辛○○公債賣一冊
出報告書叁52辛○○公債買一冊
進報告書叁53丑○○公債買一冊
進報告書叁54辛○○等人連一冊
絡簿參55癸○○支票影一冊
本叁56華隆投資公司
核章申請書一冊叁57股票質權設定資料一冊叁58股票質權設定資料一冊叁59洪福公司藍色手提袋一個叁60洪福公司綠色手提袋一個肆0183.10.07 林枚蓉 （ 林洪福 證券匯款單據一本台北市○○街
秀文之姊）辛○○一四六巷四二肆02銀行存摺影本一冊號一、二樓伍0183.10.08以億修洪福證券股票明細表一冊台北市中山北
庚○○路二段六一號伍02股票明細表一冊八樓伍03股票交易明細表一冊伍04公債明細日報表一冊伍05股票明細表及其他資一冊
料000-0000支票影本九七冊伍103銀行存摺一冊（三本）伍104應收、付票據備查簿一冊伍105股票帳冊一冊伍106帳冊一本陸0183.10.08詹麗琴洪福證券湯美月製作之丁帳一冊台北市○○路陸02帳冊一冊三二八號十樓陸03帳冊一冊之六陸04帳冊一冊陸05洪福證券82年12四五頁
月業績獎金表陸06洪福證券東港分公司一冊
83年奬金明細表陸07洪福證券台中分公司一冊
83年奬金明細表陸08洪福證券長安分公司一冊
83年奬金明細表陸09洪福證券中山分公司一冊
83年奬金明細表陸10公債簽收簿一本陸11總帳一本陸12奬金簽收簿一本陸13支票簽收簿一本陸14傳票備查簿一本陸15傳票備查簿一本陸16洪福證券81年4月購入一冊
公債明細表陸17洪福證券支票送款簿一冊
存根陸18一銀中山分行公文函一冊陸19洪福證券長安分公司一冊
退佣明細表陸20洪福證券長安分公司一冊
83年轉帳傳票陸21洪福證券東港分公司一冊
81年1月至83年9月轉帳傳票陸22洪福證券台中分公司一冊
轉帳傳票陸23洪福證券台中分公一冊
司八十二年轉帳傳票陸24洪福證券台中分公一冊
司八十三年一至九月轉帳傳票陸25洪福證券公司八十一冊
三年一月轉帳傳票陸26洪福證券公司八十一冊
三年四月轉帳傳票陸27洪福證券公司八十一冊
三年五月轉帳傳票陸28洪福證券公司八十一冊
三年七月轉帳傳票陸29洪福證券公司八十一冊
三年八月轉帳傳票陸30洪福證券公司八十一冊
三年九月轉帳傳票陸31八十一年十月至十一冊
二月調整損益表、分攤表陸32八十二年一月至三一冊
月調整損益表、分攤表陸33八十二年四月至六一冊
月調整損益表、分攤表陸34八十二年七月至九一冊
月調整損益表、分攤表陸35八十二年十月至十一冊
二月調整損益表、分攤表陸36八十三年一月至三一冊
月調整損益表、分攤表陸37八十三年四月至六一五五頁
月調整損益表、分攤表陸38八十三年七月至八一冊
月調整損益表、分攤表陸39八十三年二月至四一冊
月財務報表陸40八十三年十月三、一冊
四日收支表陸41洪福證券內部簽呈一冊
公文陸42洪福證券公司獎勵一冊
員工提供發票辦法陸43洪福證券公司部門一冊
職務表陸44電腦磁碟片一三二片陸45庚○○提供統一發一冊
票領取業績獎金收據陸46員工提供統一發票一冊
明細表陸47員工提供統一發票一冊
明細表陸48業績獎金表一冊陸49業績獎金表一冊陸50獎金明細表及收據一冊陸51員工薪資明細表一冊陸52營業員獎金一冊陸53公債電腦報表一冊
? Pp???R@?<3?R@l4?R@?? Pp???R@???R@t4?R@??陸55電話分機一覽表一冊陸56庚○○批核簽呈一冊陸57日記帳報表一冊陸58請款辦法一冊陸59日記內帳一冊陸60日記內帳一冊陸61日記內帳一冊陸62傳票一冊陸63傳票一冊陸64資產負債表一冊陸65錯帳專戶月報表一冊陸66冒用人頭拓印資料一冊陸67內帳製作證明表一冊陸68洪福證券一銀中山五二０本
分行支票存根陸69雜物二箱柒0183.10.13馬忠芳洪福證券一銀中山九九六一一三頁台北市敦化南
一及九八三二一帳路二段六五號戶支票三樓柒02庚○○及秀秀 向馬 六頁
忠芳貼現記錄表柒03庚○○及秀秀貼現三一頁
記錄柒04翁憶珍世華儲蓄部二本
帳戶存摺影本柒05癸○○ 開立予 黃任 一頁
中之支票影本捌0183.10.06 黃登美 洪福證券華國股票庫存表一張台北市中山北
路二段四二號九樓捌02八十三年九月、十十五頁
月股票買賣紀錄表捌03人頭戶印章拓印資一頁
料捌04公債明細及庫存明六頁
細表捌05與中聯信託公債買一二頁
賣紀錄成交單捌06洪福公司與永昌證五頁
券公司買賣公債成交單捌07小中八十三年八月三頁
買賣成交紀錄表捌08八十二年、八十三十頁
年收支預計表捌09買賣股票庫存表四頁捌10股票買賣軋平處理一頁
表（銘、馬、永）捌11洪福證券買入、賣七七頁
出股票報告書捌12華隆公司一銀中山一張
八九八九五號帳戶開立給洪福公司支票捌13庚○○一銀中山九二張
五八七九帳戶開立之支票捌14洪福證券公司一銀四九張
中山九八三二一及九九六一一帳戶開立之支票玖0183.10.18 蕭慶華 洪福證券日新等公司股票及一冊台北市中山北
股東資料路二段六一號
七樓玖02洪福證券公司股東一冊
名冊玖03煜立公司股東名冊一冊玖04義新、立豐、遠瞻一冊
等公司資料玖05日新公司帳冊一冊玖06義新公司帳冊一冊玖07立豐公司帳冊一冊玖08集新公司帳冊一冊